Bloom Energy: waarschuwing — let op Wyckoff en terugkeer naar het gemiddelde

De aandelenkoers van Bloom Energy is een sterke bullrun gestart na jaren van consolidatie. Hij is omhooggeschoten tot een piek van $176.76, een stijging van meer dan 2.250% ten opzichte van het laagste punt van vorig jaar. Deze rally zette maandag door nadat het de overeenkomst met Oracle had verlengd. Er bestaat echter het risico dat de koers snel kan keren, aangezien hij zich in de distributiefase van de Wyckoff-theorie bevindt.

Bloom Energy steeg na verlenging van overeenkomst met Oracle

De aanhoudende kunstmatige intelligentie (AI)-boom heeft een positief effect op sommige onverwachte bedrijven. Zo is Bloom Energy, een leverancier van stroom op locatie, parabolisch gestegen nu de bouw van datacenters doorgaat. 

In een verklaring op maandag gaf Bloom Energy aan dat het de relatie met Larry Ellison's Oracle zou uitbreiden. Het bedrijf zet momenteel zijn energiebronnen in als onderdeel van de initiële 1,2 gigawatt. 

De nieuwe overeenkomst ziet erop dat Oracle tot 2,8 gigawatt inzet als onderdeel van zijn uitbreiding in de Verenigde Staten en het Stargate-project. In een verklaring zei een senior bestuurder van Oracle:

"Door Bloom's betrouwbare, efficiënte brandstofcelenergie snel in te zetten, voldoen we snel aan de vraag van onze klanten in de Verenigde Staten. Samen bouwen Bloom en Oracle Cloud Infrastructure aan de energiebasis en AI-infrastructuur om Amerikaans AI-leiderschap te versnellen."

Andere grote bedrijven benutten de technologie van Bloom Energy. Enkele van de meest opvallende zijn Intel, Conagra, FedEx en Caltech. 

Als gevolg daarvan is de omzetgroei fors aangewakkerd, waarbij de meest recente cijfers laten zien dat de omzet in het vierde kwartaal met 37,3% steeg tot meer dan $2.02 miljard. Deze groei ging gepaard met een verbetering van de brutomarges, die opliepen tot 29%.

Analisten zijn optimistisch over het groeimomentum

Belangrijk is dat de orderportefeuille van het bedrijf sprong naar $20 miljard, een cijfer dat naar verwachting blijft stijgen naarmate de opbouw van datacenters doorgaat. Gegevens van Yahoo Finance laten zien dat analisten positief zijn over de groeirichting van het bedrijf. 

De gemiddelde raming onder beleggers is dat de jaaromzet dit jaar met 57% zal stijgen naar $3.18 miljard, gevolgd door 55% naar $4.96 miljard volgend jaar. Deze cijfers betekenen dat Bloom, een bedrijf dat al jaren in de sector actief is, nu een groeiaandeel is geworden.

De waardering weerspiegelt dit: het bedrijf heeft een voorwaartse koers-winstverhouding van 119, veel hoger dan de sectorale mediaan van 19,8. Het zal dus op alle fronten moeten blijven presteren om die waardering te rechtvaardigen.

Wyckoff-theorie en terugkeer naar het gemiddelde wijzen op een terugval van BE-aandeel

Grafiek BE-aandeel | Bron: TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van Bloom Energy door de verschillende fasen van de Wyckoff-theorie is gegaan. Het bleef in de accumulatiefase tussen de IPO en augustus vorig jaar. In die periode bleef het binnen de steun- en weerstandsniveaus op $3.30 en $37.

Het aandeel 'wakkerde' toen op in augustus vorig jaar toen het boven het cruciale weerstandsniveau uitkwam. Dit markeerde de start van de markup-fase, die wordt gekenmerkt door parabolische bewegingen en de Fear of Missing Out (FOMO).

Er bestaat daarom het risico dat het nu in de distributiefase zit, die gevolgd zal worden door de markdown. 

Tegelijkertijd is het aandeel veel hoger gegaan dan zijn historische voortschrijdende gemiddelden. Zo ligt het aanzienlijk boven het 100-weeksgemiddelde op $71. Dit is een aanwijzing dat het een terugkeer naar het gemiddelde kan doormaken, waarbij een actief weer terugkeert naar zijn historische gemiddelden. 

Daarom is de korte termijn koersverwachting voor Bloom Energy bullish nu het momentum aanhoudt. Dit kan echter in de komende maanden veranderen vanwege de Wyckoff- en terugkeer-naar-het-gemiddelde-risico's.