Grondstoffen: WTI daalt 6% door hoop op VS-Iran-vrede; goud +1%

De West Texas Intermediate (WTI)-olieprijzen daalden dinsdag bijna 6% door hernieuwde hoop op een vredesakkoord tussen de VS en Iran. 

Brent-olie daalde ook bijna 3% nu beide benchmarks dinsdag onder de $100-per-barrel grens zakten. 

Intussen steeg goud met meer dan 1% en klom weer boven het niveau van $4,800 per ounce, doordat de energieprijzen inzakten en zorgen over hogere inflatie verlichtten. Zilver steeg eveneens bijna 5%. 

Onder de basismetalen stegen de koperprijzen op de London Metal Exchange naar hun hoogste stand in meer dan een maand, terwijl aluminium wat terugliep vanaf een vierjarig hoogtepunt. 

Het drie-maanden kopercontract op de LME stond laatst op $13,293 per ton, een stijging van 1.8%, terwijl het aluminiumcontract 1.5% lager noteerde op $3,574.15 per ton. 

Olie keldert

De olieprijzen daalden dinsdag door afnemende leveringszorgen — die waren aangewakkerd door de blokkade bij de Straat van Hormuz — na aanwijzingen voor een mogelijke herstart van onderhandelingen gericht op het beëindigen van het conflict tussen de VS/Israël en Iran.

Op het moment van schrijven noteerde WTI op $93.38 per vat, een daling van 5.8%, terwijl Brent 3.3% lager stond op $96.01 per vat. 

Na het begin van een blokkade van Iraanse havens door het Amerikaanse leger stegen beide benchmarks in de voorgaande handelsessie aanzienlijk, waarbij Brent met meer dan 4% aantrok en WTI bijna 3% steeg.

Hoewel gesprekken over een mogelijke herstart van de onderhandelingen tussen de VS en Iran neerwaartse druk op de olieprijzen uitoefenen, houdt deze daling volgens Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, geen rekening met de realiteit dat fysieke olievaten niet worden vervoerd.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) meldde in zijn maandelijkse bevindingen dat aanvallen op energie-infrastructuur in het Midden-Oosten, gecombineerd met de feitelijke afsluiting van de Straat van Hormuz door Iran, hebben geleid tot de grootste verstoring van de olievoorziening in de geschiedenis. Alleen al in maart leidde dit tot een verlies van 10.1 million barrels per day.

"Het hervatten van de doorvoer door de Straat van Hormuz blijft de enige belangrijkste variabele om de druk op de energievoorziening, de prijzen en de wereldeconomie te verlichten," zei het IEA.

Het IEA heeft zijn prognoses voor de wereldwijde olieaanbod- en vraaggroei aanzienlijk bijgesteld. De vraag wordt nu verwacht af te nemen met 80,000 vaten per dag in 2026, terwijl de verwachte daling van het aanbod veel sterker is, namelijk 1.5 million vaten per dag.

Onderhandelingsteams van de VS en Iran zouden deze week mogelijk terugkeren naar Islamabad, volgens vijf bronnen die met Reuters spraken. Zowel een Amerikaanse functionaris als de Pakistaanse premier Shehbaz Sharif bevestigden dat de betrokkenheid en pogingen richting een akkoord doorgaan.

Goud boven $4,800

De goudprijs daalde aanvankelijk aan het begin van de week, aangewakkerd door een gelijktijdige stijging van de olieprijzen. Toen olie later een deel van die winst weer verloor, verminderden ook de verliezen voor goud zich. 

Op dit moment handelt goud opnieuw boven de $4,800 per troy ounce grens.

"Het neerwaartse potentieel voor prijzen is beperkt doordat er vrijwel geen verdere renteverlagingen van de Fed in de prijs zijn ingebakken tot het einde van het jaar," zei Carsten Fritsch, commodity-analist bij Commerzbank AG, in een rapport. 

"Zolang de markt niet serieus begint te rekenen op een renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve — daar zijn voorlopig geen signalen van — zal de goudprijs waarschijnlijk niet veel verder dalen."

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,833.45 per ounce, een stijging van 1.4%, terwijl zilver 4.9% hoger stond op $79.340 per ounce. 

De olieprijzen daalden toen de Amerikaanse dollar verzwakte. Een zwakkere dollar maakt in dollars genoteerd goud goedkoper voor kopers die andere valuta gebruiken.

Hoewel de Amerikaanse producentenprijzen in maart minder stegen dan verwacht omdat de kosten van diensten onveranderd bleven, hebben de hoge energieprijzen als gevolg van de oorlog met Iran de inflatie opgedreven.

Hogere rentetarieven verminderen de aantrekkingskracht van goud omdat het, in tegenstelling tot andere activa, geen rendement oplevert, ondanks zijn traditionele rol als inflatiehedge. 

De marktexpectaties voor Amerikaanse renteverlagingen zijn sinds de oorlog sterk verschoven; handelaren rekenen nu op slechts een 25% kans op een verlaging dit jaar, tegen eerdere verwachtingen van twee verlagingen.