JP Morgan-aandelen in het rood na winst boven verwachting — dit is waarom

JPMorgan Chase rapporteerde resultaten over het eerste kwartaal die de verwachtingen overtroffen, gedreven door betere prestaties in de handel in vastrentende waarden en investmentbanking.

De bank rapporteerde winst van $5.94 per aandeel, boven de $5.45-schattering van LSEG.

De omzet bedroeg $50.54 miljard, ook boven de verwachtingen van $49.17 miljard.

De nettowinst steeg 13% tot $16.49 miljard, terwijl de omzet op jaarbasis met 10% toenam.

JPMorgan verlaagde de prognose voor netto-rente-inkomsten voor het hele jaar 2026, een belangrijke winstdriver.

De bank verwacht nu ongeveer $103 miljard, tegen $104.5 miljard in de eerdere prognose.

De aanpassing duidt op potentiële druk op rente-inkomsten naarmate marktomstandigheden veranderen.

De aandelen van JPMorgan daalden ongeveer 1% in de voorbeurshandel na de cijfers.

Trading en investmentbanking drijven de groei

De markets-tak van JPMorgan boekte een sterk kwartaal.

De inkomsten uit handel in vastrentende waarden stegen 21% tot $7.08 miljard, ongeveer $370 miljoen boven de verwachtingen, gesteund door hogere activiteit in grondstoffen, krediet, valuta en opkomende markten.

Investmentbanking kende ook een sterke opleving. De vergoedingen stegen 28% tot $2.88 miljard, ongeveer $260 miljoen boven de schattingen.

De stijging werd gedreven door sterkere adviesactiviteiten bij fusies en overnames en aandelenemissies.

De resultaten weerspiegelen aanhoudend momentum in trading en dealmaking, die de winst van de bank in recente kwartalen hebben ondersteund.

Macro-omgeving wordt onzekerder

Ondanks de sterke prestaties blijft de vooruitblik onzeker.

Banken hebben geprofiteerd van verbeterde investmentbanking-activiteiten en relatief stabiele trends in consumentenkrediet.

Markten zijn dit jaar echter volatieler geworden door zorgen over verstoring door kunstmatige intelligentie, risico's in privaat krediet en geopolitieke spanningen verbonden aan het conflict in Iran.

Jamie Dimon zei dat de Amerikaanse economie gedurende het kwartaal veerkrachtig bleef, gesteund door stabiele consumenten- en bedrijfsuitgaven en door terugbetalingen van leningen.

“Er is een steeds complexer wordende reeks risico's — zoals geopolitieke spanningen en oorlogen, volatiliteit in energieprijzen, handelsonzekerheid, grote wereldwijde begrotingstekorten en hogere prijzen van activa,” zei Dimon.

“Hoewel we niet kunnen voorspellen hoe deze risico's en onzekerheden zich uiteindelijk zullen ontvouwen, zijn ze significant en benadrukken ze waarom we het bedrijf voorbereiden op een breed scala aan scenario's,” voegde hij eraan toe.

Bankensector in de schijnwerpers

De resultaten van JPMorgan vallen in een drukke publicatieperiode van kwartaalcijfers voor grote Amerikaanse banken.

Goldman Sachs rapporteerde maandag een recordkwartaal voor zijn kernbank- en tradingdivisie, maar de aandacht van beleggers bleef gericht op zwakkere prestaties in bepaalde segmenten en op opkomende macro-risico's.

Citigroup en Wells Fargo maken op dinsdag hun cijfers bekend, terwijl Bank of America en Morgan Stanley hun resultaten op woensdag publiceren.

De prestaties van de sector zullen meer inzicht geven in hoe banken navigeren tussen sterke activiteiten op de kapitaalmarkten en toenemende macro-economische onzekerheid.