Grondstoffenoverzicht: olie beperkt verliezen; goud zakt van maandhoogte

De olieprijzen stegen woensdag licht na scherpe verliezen in de voorgaande sessie te midden van onzekerheid over het hervatten van de doorvoer via de Straat van Hormuz. 

Intussen had goud vroeg op de dag op COMEX bijna een maandhoogte bereikt, maar het edelmetaal daalde licht door de stijging van energieprijzen.

Zilverprijzen daalden ook met meer dan 1% nadat ze eerder de $81 per ounce doorbraken. 

Koper zette aanvankelijk zijn winst voort en herstelde zich van verliezen opgelopen tijdens het meer dan zes weken durende conflict in het Midden-Oosten, door speculatie onder handelaren over mogelijke vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran. 

Hoewel het industriële metaal woensdag eerder tot 0,8% steeg, noteerde het op het moment van schrijven vrijwel vlak.

Olieprijzen stijgen

De ruweolieprijzen daalden 's nachts, waarbij de frontmaand West Texas Intermediate (WTI) in de vroege ochtendhandel scherp kelderde naar het laagste punt in meer dan twee weken, nabij $85 per vat. 

Deze daling werd veroorzaakt door een positiever marktsentiment, doordat beleggers begonnen rekening te houden met de mogelijkheid van een diplomatieke oplossing voor het conflict in het Midden-Oosten.

Een tweede ronde onderhandelingen tussen de VS en Iran wordt overwogen en zal waarschijnlijk plaatsvinden vóór de wapenstilstanddeadline volgende week dinsdag. 

Er blijven echter aanzienlijke obstakels bestaan aangezien de Straat van Hormuz voor het merendeel van het scheepvaartverkeer gesloten blijft en door Teheran wordt gecontroleerd. 

Daarnaast wordt de effectiviteit van de Amerikaanse poging om Iraanse havens in de regio te blokkeren in twijfel getrokken. 

De situatie werd verder gecompliceerd door een piek in de olieprijzen tijdens de Europese handelsdag van vanochtend, na berichten dat meer Amerikaanse troepen naar het Midden-Oosten worden uitgezonden.

De onzekerheid op de markt dreef de olieprijzen woensdag omhoog, met WTI laatst op $91.82 per vat, +0,6%, terwijl Brent ook 0,5% hoger was op $95.25 per vat. 

“Al met al is er veel onzekerheid over de situatie, ook al is de algemene verwachting dat de oorlog binnenkort voorbij zal zijn,” zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Goud draait winst weg

Goud bereikte vandaag vroeg op COMEX zijn hoogste punt in bijna een maand, op $4,895.40 per ounce op COMEX, al is het sindsdien weer gedaald.

Een lichte opleving van de Amerikaanse dollar heeft de goudkoersen onder druk gezet.

Dinsdag bereikte de dollarindex een zes weken lage stand. Dit kwam doordat beleggers hun 'flight to safety'-posities bleven afbouwen, aangezien ze steeds meer vertrouwen hebben dat het conflict tussen de VS/Israël en Iran binnenkort zal eindigen.

Een combinatie van shortdekking en verhoogde spanningen—na een bericht van de Washington Post dat meer Amerikaanse troepen naar het Midden-Oosten gaan—zorgde er volgens Morrison van Trade Nation voor dat de dollarindex vanochtend herstelde.

“Het draait nu om hoe goud zich rond de $4,800 gedraagt. Als het terug kan pushen en zich boven dit niveau kan handhaven, zal dat de bulls aanmoedigen,” zei Morrison. 

Nadat zilver kortstondig boven $81 per ounce was gestegen en een vier weken hoge stand bereikte, is de prijs sindsdien consistent teruggevallen.

Deze daling weerspiegelt de prestatie van goud en versnelde in Londen midden in de ochtend nadat de prijs onder de $79-grens daalde.

Analisten achten het gebied rond $80 per ounce belangrijk voor zilver. 

“Als het dit niveau op korte termijn kan doorbreken en vasthouden, kan dat tot nieuwe aankopen aanzetten, met name omdat de dagelijkse MACD suggereert dat er opwaartse dynamiek aan het ontstaan is,” voegde Morrison eraan toe.

“Maar het niet slagen hierin kan, net als bij goud, makkelijk winstnemingen uitlokken. Dat zou kunnen leiden tot een hertest van de steun rond $70.”

Koper en aluminium

Het drie maanden durende kopercontract op de London Metal Exchange stond op $13,273.63 per ton, grotendeels onveranderd ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag.

Het aluminiumcontract stond 0,3% lager op $3,575 per ton. 

Aluminium handelde, net als koper, eerder op woensdag ook hoger. 

“De meeste basismetalen zijn sinds het uitbreken van het conflict heen en weer geslingerd, waarbij de prijzen aanvankelijk daalden door zorgen over de impact van verstoringen in de toeleveringsketen en een afkoelende economische groei,” zei Neil Welsh, hoofd metalen bij Britannia Global Markets, in een commentaar per e-mail. 

Volgens Trafigura-analist Henry Van wordt verwacht dat een significante wereldwijde energieschok de vraag naar koper tijdelijk zal remmen. 

Tijdens een brancheconferentie in Santiago op dinsdag stelde Van echter dat deze schok uiteindelijk de langetermijngroei van het metaal zal versnellen naarmate economieën in toenemende mate overschakelen op elektrificatie. 

Hij omschreef de verstoring als gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten als een van de ernstigste energiecrisissen in decennia.

Van merkte op dat de impact van de crisis regionaal zal verschillen, waarbij China relatief beter beschermd is dan de meeste economieën. 

Deze veerkracht wordt toegeschreven aan China's substantiële investeringen in elektrificatie en de relatief lagere afhankelijkheid van olie en aardgas in zijn energieportfolio.

Deze divergentie zal naar verwachting China's positie in de wereldwijde productie consolideren en daarmee de vraag naar koper versterken. 

Van betoogde dat de huidige crisis, ondanks de onmiddellijke uitdagingen, de onderliggende factoren die de kopervraag aansturen juist versterkt door de overgang van olie- naar elektrisch aangedreven systemen te versnellen. 

Hij weerlegde het idee dat de energietransitie vertraagt en wees op aanhoudende expansie in essentiële sectoren.