S&P 500 bereikt recordhoogte door hoop op vrede met Iran

Amerikaanse aandelen stegen naar nieuwe recordniveaus door hernieuwd optimisme dat het conflict in het Midden-Oosten naar een oplossing kan bewegen.

De S&P 500 steeg 0,5%, en schoof boven zijn eerdere piek van eind januari, terwijl de Nasdaq 100 0,7% hoger ging doordat technologiewaarden de winsten bleven aanvoeren.

Technologieaandelen speelden een centrale rol in het herstel van de markt nadat ze eerder dit jaar achterbleven.

Hoop op vrede stimuleert risicoappetijt

Het beleggerssentiment is versterkt door verwachtingen dat de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran zouden kunnen worden hervat.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de gesprekken binnenkort kunnen worden hervat en tot een akkoord kunnen leiden, zelfs nadat recente besprekingen in Islamabad geen overeenkomst hadden opgeleverd.

Volgens meerdere media overwegen beide partijen het staakt-het-vuren, dat op dinsdag zou aflopen, met nog eens twee weken te verlengen om meer tijd voor onderhandelingen te geven.

Het vooruitzicht van hernieuwde diplomatie heeft ertoe geleid dat markten veel van de risicopremie hebben afgeboekt die sinds het begin van het conflict eind februari was opgebouwd.

Markten herstellen zich van door oorlog veroorzaakte uitverkoop

Het herstel markeert een belangrijke ommekeer ten opzichte van de volatiliteit van vorige maand.

De S&P 500 was na het uitbreken van de vijandelijkheden op 28 februari tot 9% gedaald en ontliep daarmee net een formele correctie.

Ondertussen belandden zowel de Nasdaq Composite als de Dow Jones Industrial Average in correctiegebied, gedefinieerd als dalingen van ten minste 10% ten opzichte van recente toppen.

De scherpe uitverkoop was aangejaagd door een stijging van de olieprijzen en hernieuwde zorgen over inflatie en het verloop van de Amerikaanse rentetarieven.

De recente rally suggereert echter dat beleggers steeds meer vertrouwen hebben dat de economische nasleep beperkt kan blijven, vooral als de diplomatieke voortgang doorzet.

Winstverwachtingen bieden extra steun

Naast geopolitieke ontwikkelingen putten markten kracht uit verwachtingen van een sterke bedrijfswinstrapportageperiode.

Topmanagers bij grote banken hebben aangegeven dat de Amerikaanse consument veerkrachtig blijft ondanks de energieschok, terwijl fusies en overnames en de IPO-pijplijn actief blijven.

Analisten verwachten nu dat bedrijven in de S&P 500 gezamenlijke inkomsten van $605.1 billion zullen rapporteren voor het eerste kwartaal, tegenover een eerdere prognose van $598.7 billion aan het begin van de periode, volgens door LSEG samengestelde gegevens.

Verschillende effectenhuizen hebben de eerder uitgevoerde uitverkoop als een koopkans gekarakteriseerd, waarbij lagere waarderingen hernieuwde beleggersinteresse aantrekken.

Grondstoffen en obligaties weerspiegelen afnemende spanningen

Op de grondstoffenmarkten waren Brent-ruweolieprijzen minder dan 1% hoger op ongeveer $95 per vat, zelfs terwijl de VS een maritieme blokkade van de Straat van Hormuz handhaafde.

De relatieve stabiliteit van de olieprijzen wijst erop dat markten voorzichtig optimistisch zijn over leveringsrisico's.

Amerikaanse staatsobligaties verzwakten, met het tweejaarsrendement dat opliep naar 3,77%, terwijl de dollar grotendeels onveranderd bleef.

Goudprijzen daalden naar ongeveer $4.800 per ons, wat duidt op verminderde vraag naar veilige havens.

Risico's blijven bestaan

Ondanks de rally blijft er onzekerheid rondom het conflict bestaan.

Ongeveer een vijfde van de wereldwijde ruwe-olievoorziening blijft getroffen, en elke escalatie kan recente winsten snel tenietdoen.

Zelfs als de geopolitieke risico's afnemen, blijven beleggers waakzaam voor andere onderliggende zorgen, waaronder mogelijke economische verstoringen door kunstmatige intelligentie en de impact daarvan op bedrijfswinsten en arbeidsmarkten.

Voorlopig lijken markten zich echter te concentreren op de mogelijkheid van de-escalatie, met aandelen die naar recordniveaus klimmen nu beleggers inzetten dat het ergste van de geopolitieke schok mogelijk voorbijgaat.