Dow-futures stijgen 175 punten: 5 dingen om te weten vóór beursopening

Amerikaanse aandelenfutures stegen licht op vrijdag terwijl beleggers aan de laatste handelsdag van de week begonnen in de hoop dat het ergste van de schok in het Midden-Oosten mogelijk voorbij is, ook al is de markt nog niet klaar om te handelen alsof de crisis voorbij is.

Wall Street is deze week gesteund door recordsluitingen en toenemende hoop dat diplomatie met Iran toch vorderingen kan boeken, waardoor de risicobereidheid beter standhoudt dan veel partijen hadden verwacht.

De toon vóór de openingsbel was constructief maar voorzichtig.

De olieprijs blijft ongeveer 36% boven het niveau van vóór de oorlog, een herinnering dat hoewel aandelen sterk zijn hersteld, grondstoffenmarkten nog steeds aanzienlijke geopolitieke risico's inprijzen.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. Futures staan hoger, maar niet overtuigend

S&P 500-futures stegen 0,2% en Nasdaq 100-futures stegen 0,1%.

De futures op de Dow Jones Industrial Average presteerden beter en stegen 172 punten, of ongeveer 0,35%, wat wijst op iets sterker momentum bij blue-chip aandelen richting de sessie.

Die beweging suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn risico te kopen richting het weekend, maar alleen selectief en zonder veel overtuiging.

Die voorzichtigheid is begrijpelijk. Aandelen handelen mogelijk dicht bij recordniveaus, maar het macrobeeld blijft fragiel.

2. Het Midden-Oosten is nog steeds het belangrijkste macrothema

De directe steun voor het sentiment is het geloof dat enige vorm van de-escalatie nu haalbaar kan zijn.

President Donald Trump zei dat een vredesakkoord met Iran binnen weken mogelijk gesloten kan worden en riep de door Teheran gesteunde Hezbollah op de tien dagen durende wapenstilstand tussen Libanon en Israël te respecteren.

Dat heeft beleggers geholpen voorbij het ergste scenario te kijken, al niet geheel.

Het vervoer door de Straat van Hormuz blijft verstoord, en daarom handelt olie nog steeds ver boven het niveau van vóór de oorlog.

3. Winstcijfers zijn nu de belangrijkste test van de dag

Met een lichte economische agenda zullen bedrijfsresultaten waarschijnlijk meer gewicht hebben dan gebruikelijk.

Netflix stond in de schijnwerpers nadat het aandeel 9,3% daalde in de premarkt, toen beleggers reageerden op trager groeiadvies en de verrassende aankondiging dat medeoprichter Reed Hastings zal terugtreden als voorzitter.

De reactie is belangrijk omdat het laat zien hoe genadeloos de markt kan zijn wanneer de verwachtingen hooggespannen zijn.

Dit winstseizoen heeft de rally tot nu toe over het algemeen gesteund, vooral bij banken, maar Netflix herinnert eraan dat beleggers groeiverhalen niet meer automatisch belonen.

4. Specifieke aandelenbewegingen laten zien dat de markt selectiever wordt

Netflix was niet de enige opvallende beweger.

Alcoa daalde 2,3% nadat het winst en omzet in het eerste kwartaal onder de verwachtingen rapporteerde, geraakt door hogere mijnbouwkosten en zwakkere vraag van klanten in de luchtvaart- en auto-industrie.

Die combinatie van zwakkere prijszettingsmacht en zachtere vraag in de eindmarkten is het soort resultaat dat beleggers waarschijnlijk zullen straffen in een markt die anders nog steeds is geprijsd op veerkracht.

5. Fed-sprekers staan op de agenda, maar zullen waarschijnlijk niet leidend zijn

San Francisco Fed-president Mary Daly, Richmond Fed-president Tom Barkin en gouverneur Christopher Waller zullen vrijdag allemaal spreken.

Onder normale omstandigheden zou dat voldoende zijn om rentebeleid tot het centrale thema van de dag te maken.

Deze keer lijken de markten echter rustiger.

Handelaars zijn nog steeds in grote lijnen gepositioneerd op het standpunt dat de Fed de rente voor de rest van het jaar ongewijzigd laat, en recente opmerkingen van beleidsmakers hebben weinig gedaan om dat beeld te veranderen.

Tenzij een van de sprekers op vrijdag sterk afwijkt van het huidige scenario, zullen winstcijfers en geopolitiek waarschijnlijker het sentiment richting het weekend bepalen.