Amerikaanse aandelen bereiken pieken voorafgaand aan drukke winstkalender

Beleggers richten hun aandacht op een drukke week met Amerikaanse bedrijfswinsten nu een scherpe opleving in aandelen leidde tot nieuwe records voor de belangrijkste indices.

De rally komt ondanks aanhoudende geopolitieke spanningen, waarbij de markten lijken voorbij eerdere zorgen rond het conflict met Iran te gaan.

De verwachtingen dat de spanningen zullen afnemen hebben de koersstijgingen deze maand aangewakkerd.

De benchmark S&P 500 noteerde recent zijn eerste slotrecord sinds eind januari, terwijl de Nasdaq Composite ook voor het eerst sinds eind oktober een recordslot bereikte.

Focus verschuift van oorlogsrisico's naar bedrijfswinsten

Marktpartijen kijken nu naar de winstcijfers van het eerste kwartaal, die naar verwachting stevige steun voor aandelen zullen bieden.

Bijna een vijfde van de S&P 500-bedrijven staat gepland om komende week resultaten te publiceren.

Olieprijzen en inflatierisico's blijven een punt van zorg

Ondanks de rally in aandelen blijven de olieprijzen hoog.

Amerikaanse ruweolie handelde rond $85 per vat op vrijdag, vergeleken met $67 eind februari vóór de escalatie van de spanningen.

Hogere olieprijzen zouden bredere economische uitdagingen kunnen veroorzaken.

Michael Mullaney, directeur van Global Markets Research bij Boston Partners, waarschuwde voor potentiële risico's als gevolg van inflatie en stijgende Treasury-rendementen, aldus een Reuters-bericht.

Historisch herstel versterkt marktsentiment

De recente rally was snel en opmerkelijk.

Na een daling van ongeveer 9% vanaf de piek in januari is de S&P 500 sinds zijn dieptepunt in maart met ruwweg 12% gestegen en sloot hij voor het eerst boven het niveau van 7.000.

Door Bespoke Investment Group aangehaalde gegevens toonden dat de index nog nooit eerder in slechts 11 handelsdagen was teruggekeerd naar recordniveaus na een daling van 5% tot 10%.

Jim Reid, hoofd macro- en thematisch onderzoek bij Deutsche Bank, omschreef het herstel als opmerkelijk.

"De snelheid van deze stijging was niets minder dan verbazingwekkend," zei Reid in een nota, geciteerd in een Reuters-bericht.

Technologieaandelen hernemen leiderschap

Megacap-technologieaandelen, die tijdens de eerdere terugval waren geraakt, hebben een sleutelrol gespeeld in het herstel.

Bedrijven zoals Alphabet en Meta Platforms zijn hersteld, terwijl de bredere technologiesector beter presteerde.

De Nasdaq noteerde zijn 13e opeenvolgende sessie met winst, waarmee het zijn langste winstreeks sinds 1992 bereikte.

Tesla voert belangrijke winstweek aan

De aandacht richt zich nu op de komende winstcijfers, waarbij Tesla naar verwachting op woensdag zijn resultaten publiceert.

Het is het eerste van de zogenaamde “Magnificent Seven”-bedrijven dat kwartaalcijfers zal publiceren.

Andere grote bedrijven die rapporteren zijn onder meer Boeing, Intel en Procter & Gamble.

Zware spelers als Microsoft, Alphabet en Meta worden verwacht de week erna te rapporteren.

De S&P 500-winst wordt voor het eerste kwartaal naar verwachting ongeveer 14% hoger op jaarbasis, op basis van gegevens van LSEG IBES.

Economische vooruitzichten en renteontwikkeling in de schijnwerpers

Beleggers zullen ook ontwikkelingen rond het Amerikaanse monetaire beleid volgen.

Kevin Warsh, door president Donald Trump genomineerde kandidaat om de Federal Reserve te leiden, staat gepland om voor het Congres te getuigen.

De markten rekenen momenteel op geen renteverlagingen dit jaar, deels vanwege inflatierisico's verbonden aan verhoogde energieprijzen.

Detailhandelscijfers over maart, die dinsdag verschijnen, kunnen meer inzicht geven in de consumentenkracht.

Stijgende brandstofkosten, die de benzineprijzen hebben opgejaagd tot ongeveer $4 per gallon, kunnen beginnen te drukken op de bestedingen.