Verizon-aandelen: waarom negeren beleggers de tegenvallende Q1-omzet?

Verizon (NYSE: VZ) stijgt op 27 april, hoewel de telecomreus iets achterbleef bij de omzetramingen voor het eerste fiscale kwartaal.

Hoewel de omzet van 34,4 miljard USD (ca. € 30 miljard) nipt achterbleef bij de consensus van ongeveer 35 miljard USD (ca. € 30,5 miljard), hielp het momentum na de cijfers VZ maandag boven zijn 20-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) door te breken.

Dit duidt op een verschuiving in het kortetermijnmomentum in het voordeel van de bulls.

Op het moment van schrijven staan Verizon-aandelen al zo'n 20% hoger ten opzichte van hun jaarlaagte, maar de Q1-rapportage bood voldoende redenen om meer te verwachten naarmate het jaar vordert.

Waarom stijgen Verizon-aandelen na de Q1-cijfers?

VZ-aandelen staan "in het groen" voornamelijk omdat het bedrijf 55k netto-toevoegingen van postpaid-telefoons noteerde, tegenover verwachtingen van een "nettoverlies".

Voor de aan de NYSE genoteerde reus is Q1 seizoensgebonden de lastigste groeiperiode, maar het rapport van maandag markeerde de eerste positieve eerste kwartaaluitkomst voor netto-toevoegingen van postpaid-telefoons sinds 2013.

Onder leiding van CEO Dan Schulman slaan Verizon's "Value"- en "myPlan"-aanbiedingen eindelijk aan bij een prijsbewuste consumentenbasis.

Door te focussen op abonnees van hogere kwaliteit en het verminderen van klantverloop, bewijst VZ dat het zijn kernmobiele business kan laten groeien zonder te vertrouwen op agressieve (en dure) promotieoorlogen die vaak de marges uithollen.

Deze fundamentele verschuiving in klantenwerving is een belangrijk "koop"-signaal voor langetermijnbeleggers.

Diversificatie stuwt VZ-aandelen omhoog

Verizon-aandelen schieten omhoog, ook dankzij het engagement van het management om het bedrijf te transformeren tot een krachtpatser op het gebied van breedband.

In Q1 zag het in New York gevestigde bedrijf 341k totale netto-toevoegingen in breedband – grotendeels aangedreven door zijn Fixed Wireless Access (FWA)-dienst, die 214k van die groei vertegenwoordigde.

Deze technologie stelt VZ in staat om snel 5G-internet rechtstreeks in huizen en bedrijven te leveren zonder de enorme kapitaalinvesteringen voor het aanleggen van glasvezelkabels.

Kort gezegd, met de recente integratie van Frontier-activa schaalt Verizon zijn glasvezelnetwerk naast zijn draadloze internet op.

Deze dubbelzijdige aanpak creëert een gediversifieerde terugkerende inkomstenstroom die Wall Street kennelijk veel aantrekkelijker vindt dan eenmalige hardwareverkopen.

Hoe in Verizon te beleggen na de cijfers over het eerste kwartaal?

Het echte verhaal voor de winstgerichte beleggers is de record 13,4 miljard USD (ca. € 11,7 miljard) aan aangepaste EBITDA, het hoogste kwartaalresultaat in de geschiedenis van het bedrijf.

Door de verkoop-, algemene en administratiekosten (SG&A) met 3,1% te verlagen, toonde Verizon een enorme operationele hefboomwerking.

Het management was zo zeker van deze efficiëntie dat ze hun voor geheel 2026 aangepaste verwachting voor de winst per aandeel (EPS) verhoogden naar een band van $4.95 tot $4.99, van de eerdere bovengrens van $4.95.

Voor inkomensgerichte beleggers onderbouwt deze winstgevendheid een robuust dividendrendement van 5,93%, dat nu 21 jaar op rij is verhoogd.

In een markt waar cashflow koning is, weegt het vermogen van VZ om de winst met 7,6% jaar-op-jaar te laten groeien ruimschoots zwaarder dan een kleine hapering in de kwartaalomzet, vooral nu de netto-toevoegingen van postpaid-telefoons naar verwachting kunnen oplopen tot wel 1 miljoen in 2026.