Grondstoffen: Brent naar 1-maands hoogtepunt, goud daalt door conflict in Iran

De Brent-olieprijs bereikte woensdag bijna een maandhoogte toen berichten stelden dat de VS de verschepingen vanuit Iraanse havens in de Straat van Hormuz zal blijven blokkeren. 

Ook de prijs van West Texas Intermediate steeg ruim boven de driecijferige grens nu zorgen over de bevoorrading de markt grepen. 

Goud daarentegen zakte onder $4,600 per ounce, omdat hoge energieprijzen de hoop op lagere inflatie en renteverlagingen in de komende maanden bleven temperen. 

Basismetalen waren gemengd, met aluminium- en kopercontracten op de London Metal Exchange iets hoger dan de slotkoers van de vorige dag. 

Olieprijzen stijgen

De olieprijzen stegen woensdag met 3%, waardoor het Brent-contract een maandhoogte bereikte.

Deze opleving volgt op berichten in de media dat de VS van plan is de blokkade van Iraanse havens te verlengen, wat naar verwachting de verstoringen in de toevoer vanuit de belangrijke producerende regio in het Midden-Oosten zal voortzetten.

Het conflict tussen de VS en Iran zit vast, ondanks een huidige wapenstilstand, terwijl beide partijen een formele oplossing voor de gevechten zoeken. 

Volgens WSJ-rapport, zal de strategie van de Amerikaanse president Donald Trump gericht blijven op het economisch onder druk zetten van Iran door het scheepvaartverkeer van en naar zijn havens te beperken, waardoor de olie-export wordt geraakt.

Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) van de VAE informeerde sommige klanten dat zij in de komende maand twee kwaliteiten ruwe olie uit locaties buiten de Golf zouden kunnen laden vanwege de voortdurende sluiting van de Straat van Hormuz.

Ondertussen evalueerden beleggers de implicaties van het onverwachte vertrek van de Verenigde Arabische Emiraten uit OPEC. 

Analisten verwachten echter niet dat deze stap op korte termijn een significante impact op de markt zal hebben.

De geplande productie-uitbreiding van de VAE na het vertrek uit OPEC is afhankelijk van een oplossing van het conflict met Iran.

Deze oplossing moet er zijn om de ongestoorde energiestromen door de Straat van Hormuz te herstellen, aldus Warren Patterson, hoofd commodities-strategie bij ING Economics. 

Het Brent-ruweoliecontract voor juli noteerde op het moment van schrijven 4.2% hoger op $108.77 per barrel, terwijl het WTI-contract $103.80 per barrel was, een stijging van 3.9% ten opzichte van de slotkoers. 

Het Brent-contract was gestegen tot $109.16 per barrel, het hoogste niveau sinds 2 april.

Goud daalt

De goudprijs daalde woensdag, gedreven door zorgen over aanhoudende inflatie aangewakkerd door stijgende olieprijzen.

De markt richt zich op de aanstaande opmerkingen van Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, over het verwachte rentetraject.

De pogingen om het conflict met Iran te regelen waren vastgelopen omdat Trump het laatste voorstel van Teheran had afgewezen. 

Trump verklaarde dat Iran aan Amerika had meegedeeld dat het in een "staat van ineenstorting" verkeerde en momenteel zijn leiderschapssituatie aan het aanpakken was.

Aan de kant van de centrale bank wachten beleggers op opmerkingen van Powell na de afsluiting van de twee dagen durende vergadering van de Fed later op woensdag, aangezien algemeen wordt verwacht dat zij de rentetarieven ongewijzigd zal houden. 

De aandacht zal uitgaan naar of Powell suggereert dat de centrale bank later dit jaar verdere renteverhogingen zou kunnen overwegen als de inflatie versnelt.

De aantrekkingskracht van goud neemt af door hoge rentevoeten omdat het geen opbrengst biedt.

Ondertussen nam de wereldwijde vraag naar goud in het eerste kwartaal van 2026 jaar-op-jaar met 2% toe, aldus het woensdag gepubliceerde rapport van de World Gold Council.

Deze totale stijging werd gedreven door een sterke toename van aankopen door centrale banken en de aanschaf van goudstaven en -munten, die een daling van 23% in de vraag naar sieraden succesvol compenseerde.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,567.31 per ounce, een daling van 0.9%, terwijl zilver op $72.385 per ounce stond, een daling van 1.1% ten opzichte van de slotkoers. 

Koper en aluminium

Onder de basismetalen stegen de koperprijzen na een reeks van vier verliesdagen, terwijl aluminium in het groen stond door verstoringen in de toeleveringsketen en hogere productiekosten. 

De koperprijzen stegen doordat Chinese kopers hun voorraden verhoogden voorafgaand aan de Dag van de Arbeid-vakantie. 

„Ondanks deze winst blijven zorgen over de mondiale economische groei bestaan, vooral door aanhoudende geopolitieke spanningen,” zei Neil Welsh, hoofd van de metaalmarkt bij Britannia Global Markets, in een per e-mail verzonden toelichting.

De zorgen over stijgende inflatie nemen toe nu berichten aangeven dat president Trump zijn assistenten heeft opgedragen zich voor te bereiden op een aanhoudende zeeblokkade van de Straat van Hormuz, een maatregel die naar verwachting de verstoringen in de toevoer van energie en metalen zal verergeren.

Hogere inflatie zou betekenen dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente op korte termijn niet zou kunnen verlagen.

Hogere rentevoeten zouden de vraag naar koper in fabrieken en industrieën raken. 

De Fed-vergadering die later op woensdag wordt afgerond, zal Powells communicatie behandelen, waarschijnlijk zijn laatste persconferentie, aangezien verwacht wordt dat de Fed haar beleidsrente voor de derde keer ongewijzigd zal houden.

Ondertussen vertoont de markt voor aluminium momenteel aanzienlijke instabiliteit, blijkt uit een verdubbeling van premies, aldus Welsh. 

Deze verschuiving is naar verluidt een gevolg van wijdverspreide verstoringen in de toeleveringsketen en oplopende productiekosten.

Bijdragende factoren zijn geopolitieke spanningen en strengere handhaving van regelgeving binnen China.

Het aluminiumcontract op de LME stond op $3,550.70 per ton, een stijging van 0.3%, terwijl koper op $13,053.65 per ton stond, een stijging van 0.2%.