Grondstoffenoverzicht: Goud op weg naar maanddaling; Brent daalt vanaf 4-jaars top

Goudprijzen keerden vroege verliezen om en wonnen meer dan 1,5% toen de dollar daalde, terwijl energieprijzen terugliepen. Goud stond echter op het punt zijn tweede opeenvolgende maandelijkse daling te boeken. 

Brent-ruweolie steeg eerder op donderdag tot meer dan $125 per vat en bereikte daarmee een vierjarig hoogtepunt. De prijzen daalden echter scherp door zorgen over zwakke vraag naar de grondstof. 

Koperprijzen daalden door zwakke vraag, terwijl aluminium op de London Metal Exchange grotendeels stabiel bleef op donderdag. 

"Koper wordt verhandeld met beperkte overtuiging, aangezien het bijvullen door Chinese bewerkers voorafgaand aan de Dag van de Arbeid incidentele steun biedt, terwijl de bredere vraagindicatoren gemengd blijven," zei Neil Welsh, hoofd metals market bij Britannia Global Markets, in een nota. 

Een sterkere dollaromgeving wordt ondersteund door de beslissing van de Federal Reserve om het beleid ongewijzigd te laten.

Dit verhoogt de opportuniteitskost van het aanhouden van grondstoffen, wat waarschijnlijk opwaartse bewegingen in basismetalen beperkt, zelfs in markten met fysieke leveringstekorten.

Goud stijgt, maar op weg naar maandverlies

Ondanks dat het op koers lag voor een tweede achtereenvolgende maandelijkse daling, stegen de goudprijzen op donderdag met meer dan 2%, gesteund door een verzwakkende Amerikaanse dollar en een daling van de olieprijzen. 

Zorgen over inflatie als gevolg van het aanhoudende conflict met Iran temperen echter het vooruitzicht op mogelijke renteverlagingen.

Het COMEX-goudcontract stond 1,6% hoger op $4,635.55 per ounce. 

De dollar maakte een scherpe daling door na sterke aanwijzingen van Japanse functionarissen over mogelijke interventie om de yen te stutten.

Daardoor worden dollar-gedenomineerde metalen goedkoper voor houders van andere valuta.

Eerder in de handelsdag hadden de wereldwijde olieprijzen een vierjarig hoogtepunt bereikt voordat ze afkoelden.

De stijging van energiekosten heeft inflatiezorgen aangewakkerd en beïnvloedt de beslissingen van centrale banken over renteaanpassingen.

Centrale banken hielden deze week de actuele rente ongewijzigd, zij het met uiteenlopende zorgen.

De Federal Reserve hield de rente stabiel, maar uitte zorgen over inflatie. 

Evenzo hield de Bank of England de rente aan, maar schetste mogelijke economische gevolgen van het conflict met Iran.

Een scenario dat de Bank of England beschreef, suggereert dat de oorlog een "krachtige" stijging van de leenkosten zou kunnen vereisen.

De Amerikaanse persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE)-prijsindex steeg vorige maand met 0,7%, overeenkomend met de verwachtingen van economen en de grootste stijging sinds juni 2022, volgens de gegevens.

De marktverwachtingen verschoof in maart van renteverlagingen naar een mogelijke verhoging, waardoor goudprijzen af en toe onder $4,500 per ounce daalden.

"Hoe langer de blokkade van de Straat van Hormuz aanhoudt, hoe groter waarschijnlijk de neerwaartse risico's voor goud worden," zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport. 

Olie zakt terug van vierjarige top

Na een vierjarig hoogtepunt van meer dan $126 per vat daalden de wereldolieprijzen op donderdag. 

Deze terugval werd veroorzaakt door vrees dat een escalerend conflict tussen de VS en Iran zou kunnen leiden tot langdurige verstoringen van de olietoevoer uit het Midden-Oosten, wat de wereldeconomie zou schaden.

De markt was eerder op de dag aanvankelijk gestegen na een woensdagavondrapport van Axios, dat niet-geïdentificeerde bronnen aanhaalde. 

Het rapport meldde dat de Amerikaanse president Donald Trump donderdag een briefing zou ontvangen over plannen voor een reeks militaire aanvallen op Iran.

De bedoeling van deze aanvallen zou naar verluidt zijn om Iran onder druk te zetten terug te keren naar onderhandelingen over zijn nucleaire programma.

De prijzen daalden later omdat verwacht wordt dat de vraag naar ruwe olie te lijden krijgt onder hogere inflatie en een vertraging van de wereldwijde economische activiteit. 

Aanstaande zondag zullen slechts zeven van de acht producerende landen die in april 2023 aanvankelijk instemden met productieverminderingen bovenop het OPEC+-niveau elkaar virtueel ontmoeten.

De VAE treedt vanaf 1 mei terug uit OPEC en OPEC+.

De het vertrek heeft op korte termijn geen directe impact omdat de Golfregio momenteel aanzienlijk onder haar quotum produceert, een situatie veroorzaakt door de blokkade van de Straat van Hormuz.

"Aan de hand van enquête-gebaseerde productieschattingen die in de komende dagen worden vrijgegeven, zal blijken hoe scherp de olieproductie in april daadwerkelijk is gedaald," zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG. 

"Het kartel is op dit moment dus toch machteloos. Om de schijn van normaliteit te behouden, zouden bij de routinematige vergadering aan het begin van de maand inderdaad nieuwe productiequota kunnen worden vastgesteld, zoals in de voorgaande maand, nu echter slechts voor zeven producentenlanden."

Ten tijde van schrijven stond het juni-Brentcontract op $114.25 per vat, een daling van 3,2%, terwijl het juli-contract op $109.63 per vat stond, een daling van 0,7%.

Het juni-contract vervalt op donderdag.