Meta overweegt obligatie-uitgifte tot $25 miljard om AI-uitbreiding te financieren

Meta Platforms Inc. is van plan tussen de $20 miljard en $25 miljard op te halen via een investment-grade obligatie-uitgifte.

De stap komt nu het bedrijf zijn uitgaven aan infrastructuur opvoert om te profiteren van de kunstmatige-intelligentieboom, vertelden mensen met kennis van de zaak aan Bloomberg.

De uitgifte wordt naar verwachting opgesplitst in maximaal zes tranchen.

Een van de delen kan een langlopende obligatie met vervaldatum in 2066 omvatten, waarbij de eerste prijsbesprekingen een rendement van maximaal 1,8 procentpunt boven Amerikaanse staatsobligaties suggereren.

Dealstructuur en marktdeelname

De obligatie-uitgifte wordt beheerd door Citigroup Inc. en Morgan Stanley.

De geplande uitgifte komt kort nadat Meta sterkere dan verwachte omzet in het eerste kwartaal rapporteerde.

Tegelijkertijd heeft het bedrijf zijn prognose voor kapitaaluitgaven dit jaar verhoogd, wat duidt op een diepere inzet voor infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

AI-uitgaven stimuleren het lenen bij Big Tech

Grote technologiebedrijven, vaak aangeduid als hyperscalers, wenden zich in toenemende mate tot de schuldmarkten om grootschalige investeringen in AI te financieren.

Deze investeringen omvatten het bouwen van datacenters en de aanschaf van gespecialiseerd hardware.

De laatste stap van Meta volgt op een reeks grote schulduitgiftes in de sector.

Amazon.com Inc. haalde vorige maand bijna $54 miljard op in de Amerikaanse en Europese obligatiemarkten.

Eerder dit jaar plaatste Alphabet Inc. voor circa $32 miljard aan dollar- en euroleningen.

Intussen wist Oracle Corp. $25 miljard veilig te stellen in een obligatie-uitgifte die piekvraag van $129 miljard opleverde.

Ondanks volatiliteit door geopolitieke spanningen, waaronder het conflict in Iran, is de vraag van beleggers naar dergelijke schuldinstrumenten sterk gebleven.

Marktdeelnemers blijven zoeken naar blootstelling aan het door AI aangedreven groeiverhaal.

Stijgende capex-plannen wekken zorgen bij beleggers

Meta heeft onlangs zijn geraamde kapitaaluitgaven voor het jaar verhoogd naar tussen $125 miljard en $145 miljard.

Dit is ongeveer een stijging van 7,4% ten opzichte van de eerdere prognose en ligt daarmee aanzienlijk boven de verwachtingen van analisten.

Volgens een rapport van Bloomberg wordt verwacht dat de vier grootste hyperscalers gezamenlijk tot $725 miljard zullen uitgeven aan AI-gerelateerde investeringen dit jaar.

Zuckerberg verdedigt strategie nu aandelen dalen

Meta Chief Executive Officer Mark Zuckerberg herbevestigde zijn inzet voor AI-uitgaven tijdens een gesprek met analisten.

Hij zei dat hij “vertrouwen” heeft in de beslissing van het bedrijf om de investeringen te verhogen.

Echter, het beleggerssentiment leek voorzichtig.

Zuckerberg erkende dat Meta nog niet “een zeer nauwkeurig plan” heeft voor de ontwikkeling van elk AI-product.

“Ik denk dat we een beeld hebben van de contouren van waar het moet komen,” zei hij, terwijl hij toegaf dat zijn antwoorden mogelijk “onbevredigend” zijn, aldus een Bloomberg-rapport.

De aandelen van Meta daalden in de voorbeurshandel in New York tot wel 9,5%, wat de zorgen weerspiegelt over de omvang van de uitgaven en de onzekerheid over rendementen.

Sterke vraag blijft aanhouden ondanks risico's

De vorige obligatie-uitgifte van Meta in oktober trok ongeveer $125 miljard aan orders en zette destijds een record.

Het bedrijf haalde ook ongeveer $30 miljard op via off-balance-sheet financiering gekoppeld aan een special purpose vehicle in verband met Blue Owl Capital Inc.

De meest recente geplande uitgifte onderstreept de blijvende belangstelling van beleggers voor investment-grade bedrijfsobligaties die aan de AI-sector zijn gekoppeld, zelfs nu er vragen blijven bestaan over de winstgevendheid op lange termijn.