AMD-aandelen stijgen na Q1-cijfers, maar HSBC raadt voorzichtigheid aan

Advanced Micro Devices NASDAQ:AMD stijgt nabeurs nadat het een overtuigende "beat and raise" presenteerde die zijn groeiende dominantie in de AI-infrastructuurhandel onderstreept.

In Q1 rapporteerde de chipmaker een winst van $1.37 per aandeel en realiseerde $10.25 miljard aan omzet – en overtrof daarmee ruimschoots zowel Wall Street-schattingen als de cijfers van vorig jaar.

AMD-aandelen bevinden zich momenteel stevig boven hun belangrijke voortschrijdende gemiddelden (MAs), met een RSI in het vroege 70-niveau die intense koopdruk signaleert.

Inclusief de koersstijging na de kwartaalcijfers is Advanced Micro Devices Inc meer dan 90% hoger dan eind maart/begin april.

Dominantie in datacenters stuwt AMD-aandelen hoger

De sterke Q1-cijfers van AMD zijn vooral toe te schrijven aan de succesvolle koerswijziging naar een AI-first powerhouse.

De datacenterdivisie van het bedrijf liet een opmerkelijke toename van 57% op jaarbasis zien tot $5.8 miljard, gedreven door de agressieve adoptie van Instinct-GPU's en EPYC-cpu's door hyperscalers.

De kwartaalrapportage rechtvaardigt een langetermijninvestering omdat het bevestigt dat de Nasdaq-genoteerde onderneming de "agentic AI"-renaissance verovert, waarin hoogdichte rekenkracht de norm is.

Met een bijna verdubbelde nettowinst tot $1.38 miljard laat Advanced Micro Devices Inc zien dat het premiummarges kan behouden, zelfs terwijl het de toeleveringsketens opschaalt te midden van wereldwijde geopolitieke volatiliteit.

De multinational wacht op goedkeuring om voor meer dan $8 miljard aan eigen aandelen terug te kopen, wat AMD-aandelen in 2026 extra aantrekkelijk maakt.

HSBC verlaagt advies voor AMD naar 'neutraal'

Ondanks de uitmuntende Q1-resultaten en het indrukwekkende vooruitzicht raadt Frank Lee, senior-analist bij HSBC, voorzichtigheid aan ten aanzien van AMD-aandelen.

Op 5 mei^e verlaagde Lee de rating voor de chipmaker naar 'neutraal' – waarbij hij verwees naar waarderingszorgen en onverzadigbare verwachtingen die al in de aandelenkoers zijn verwerkt.

Hoewel Advanced Micro Devices uitstekend presteert, wees hij op aanhoudende capaciteitsbeperkingen in geavanceerde packaging en productie, die het kortetermijnopwaartse potentieel van het bedrijf kunnen beperken.  

Door naar de zijlijn te stappen geeft HSBC aan dat het makkelijke rendement al is opgehaald, en stelt het vraagtekens bij de vraag of AMD zijn 16x doorbraken in rekendichtheid kan vasthouden zonder noemenswaardige margedruk door stijgende toeleveringsketenkosten in het Midden-Oosten.

Hoe inspelen op AMD na de Q1-cijfers?

Uiteindelijk hangt het bredere groeiverhaal van AMD vooral af van de aanstaande hardwarepijplijn en het topsegment van klanten.

Later dit jaar zal het bedrijf Helios uitrollen, het eerste volledig rack-scale AI-systeem dat rechtstreeks concurreert met Nvidia's high-end Grace Blackwell- en Vera Rubin-architecturen.

Het marktsentiment wordt versterkt door het feit dat OpenAI en Meta zich al als vlaggenschipklanten voor Helios hebben verbonden, waarmee AMD's positie als cruciale soevereine leverancier van rekenkracht wordt veiliggesteld.

Deze deals laten zien dat de grootste besteders in de technologiesector dringend op zoek zijn naar een levensvatbaar tweede alternatief om het Nvidia-monopolie te doorbreken.

Al met al, terwijl Advanced Micro Devices en Intel samenwerken aan nieuwe x86 AI Compute Extensions, positioneert AMD zich in het hart van het komende decennium van ondernemingsintelligentie.