IAG-aandelen onder druk: kunnen de cijfers het tij keren?

De IAG-aandelenkoers kwam dit jaar onder druk te staan doordat de aanhoudende oorlog tussen de VS en Iran zijn bedrijfsvoering verstoort. Op woensdag daalde het tot 366p, van het jaar-tot-datum hoogtepunt van 465p. De aandacht verschuift nu naar de winstcijfers, die meer inzicht zullen geven in de bedrijfsvoering tijdens de oorlog.

Stijgende kerosineprijzen schaden luchtvaartmaatschappijen 

IAG en andere luchtvaartmaatschappijen staan voor een grote uitdaging nu het aanhoudende conflict tussen de VS en Iran de kerosineprijzen flink omhoog drijft. Gegevens tonen dat de gemiddelde kerosineprijs op $181 per vat staat, een stijging van 101% ten opzichte van een jaar eerder. Ten opzichte van de voorgaande maand is hij met 3,8% gedaald.

De sterk gestegen kerosineprijs is een van de voornaamste redenen waarom Spirit Airlines afgelopen weekend instortte. Het is ook de belangrijkste reden waarom Lufthansa recentelijk 20.000 vluchten annuleerde.

Positief is dat IAG door afdekkingsstrategieën minder wordt geraakt door de crisis dan zijn Amerikaanse collega’s. Historisch gezien besteedt het bedrijf miljoenen dollars aan het afdekken van toekomstige prijzen. Dit in tegenstelling tot maatschappijen zoals Delta en United, die zich richten op de spotmarkt.

Een ander pluspunt is dat IAG minder blootstaat aan het Midden-Oosten, waar het verkeer sinds het begin van de oorlog onder druk staat. Het merendeel van zijn activiteiten bevindt zich in Europa en op de trans-Atlantische routes, die het meest winstgevend zijn. 

Het verkeer van en naar het Midden-Oosten begint zich te stabiliseren nu de wapenstilstand aanhoudt. In zijn trading statement merkte Rolls-Royce Holdings op dat de activiteit in de regio vergelijkbaar was geworden met het niveau van vóór de oorlog.

IAG publiceert cijfers op vrijdag

IAG wordt deze week het volgende grote FTSE 100-effect om in de gaten te houden wanneer het vrijdag zijn financiële resultaten publiceert. Deze resultaten geven meer inzicht in de prestaties dit jaar en een vooruitblik op wat te verwachten is.

De meest recente cijfers lieten zien dat IAG het vorig jaar goed deed, waarbij het grootste deel van de groei in de eerste helft plaatsvond. De omzet steeg naar een recordhoogte van €33,2 miljard, terwijl de operationele winst met 13% toenam tot €5,02 miljard.

De directie verwees naar de seculiere langetermijnvraag in haar kernmarkten en de algemeen beperkte capaciteit op belangrijke routes. Het bedrijf zag ook hogere marges gedurende het jaar.

IAG is van een bijna-inzinking tijdens de pandemie uitgegroeid tot een van de grootste dividendbetalers. Vorig jaar verhoogde het zijn dividend met 8,9% en kondigde het een aandeleninkoopprogramma van €1,5 miljard aan.

Technische analyse van de IAG-aandelenkoers 

IAG koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de IAG-koers de afgelopen maanden onder druk is gekomen, van het jaar-tot-datum hoogtepunt van 464p op 27 februari naar het huidige 366p.

Het aandeel is teruggevallen naar het 38,2% Fibonacci-retracementniveau en zakte onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). De recente poging tot herstel stuitte op aanzienlijke weerstand bij 413p.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het aandeel matig neerwaarts, met het volgende belangrijke koersdoel op 335p, het 50% Fibonacci-retracementniveau.