Shell-winst stijgt in Q1; $3 mrd aandeleninkoop aangekondigd en dividend +5%

Het dividend van Shell stijgt 5% na sterke financiële prestaties in Q1

Shell meldde een sterk eerste kwartaal, met volgens het bedrijf aangepaste winst (de definitie van nettowinst) die steeg naar $6,92 miljard.

Het cijfer, donderdag bekendgemaakt, overtrof zowel de $5,58 miljard van een jaar eerder als de analistenconsensus van $6,36 miljard aanzienlijk.

Shell plc zal bovendien $3,0 miljard aan aandeelhouders teruggeven na de aankondiging van de onmiddellijke start van een nieuw aandeleninkoopprogramma dat naar verwachting ongeveer drie maanden zal lopen.

Uitkeringen aan aandeelhouders en kapitaalteruggave

De energiegigant, met een marktkapitalisatie van $245 miljard, kondigde de inkoop aan terwijl de P/E-ratio van het aandeel 14,58 bedraagt, en een analyse van InvestingPro suggereerde dat het aandeel momenteel onder zijn 'fair value' handelt.

“Vandaag, in lijn met onze waardegerichte kapitaalallocatiefilosofie, herwegen we onze uitkeringen aan aandeelhouders, met een aandeleninkoopprogramma van $3 miljard voor de komende 3 maanden en een dividendverhoging van 5%, in overeenstemming met ons bestaande distributiebeleid van 40–50% van CFFO,” zei Shell’s Chief Executive Officer, Wael Sawan, in een officiële verklaring. 

Het programma heeft tot doel het uitstaande aandelenkapitaal van Shell te verminderen door aandelen terug te kopen en vervolgens alle verworven aandelen in te trekken.

Het doel van het bedrijf is dit programma, dat onder voorbehoud van marktomstandigheden blijft, te voltooien voorafgaand aan de bekendmaking van de resultaten over Q2 2026.

Het bedrijf biedt momenteel een rendement van 3,41% en heeft 22 jaar op rij dividenden uitgekeerd.

Shell heeft voor het inkoopprogramma één broker ingeschakeld op basis van een niet-discretionair contract.

Dit contract maakt de aankoop van gewone aandelen op Londense markten mogelijk, waaronder de London Stock Exchange, BATS en Chi-X.

Het programma is gemachtigd te lopen tot 24 juli 2026, met een maximale totale besteding van $3,0 miljard. 

De broker zal aankopen van Shell-effecten uitvoeren binnen contractueel overeengekomen parameters en handelt onafhankelijk van het bedrijf bij handelsbeslissingen. 

Deze transacties worden uitgevoerd in overeenstemming met Shell’s machtiging voor on‑market aandeleninkopen.

Het maximale aantal gewone aandelen dat onder dit programma kan worden gekocht is 320 miljoen, wat de volledige resterende capaciteit vertegenwoordigt die is toegestaan door de bevoegdheden die aandeelhouders op de jaarlijkse algemene vergadering 2025 hebben verleend.

Operationele prestaties, capex en geopolitieke impact

Shell plc rapporteerde sterke operationele prestaties over haar portefeuille, wat leidde tot hogere bijdragen uit trading- en optimalisatieactiviteiten. 

De cash capex‑verwachting van het bedrijf voor 2026 wordt geraamd op $24 tot $26 miljard, waaronder ongeveer $4 miljard voor de acquisitie van ARC Resources. 

De capex‑verwachting voor 2027–2028 blijft ongewijzigd op $20 tot $22 miljard.

De overname van ARC Resources zal naar verwachting 370.000 vaten olie-equivalent per dag aan de productie toevoegen, wat resulteert in een samengestelde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 4% van 2025 tot 2030, aldus de officiële mededeling. 

Daarnaast behoudt Shell een weerbare balans, met een gearing van 23% (inclusief leases), wat voornamelijk het gevolg is van een toename van het werkkapitaal door de huidige prijssituatie.

De olie- en gasproductie van Shell daalde met 4% in het afgelopen kwartaal.

Deze daling werd toegeschreven aan de Amerikaans‑Israëlische oorlog tegen Iran, die leidde tot schade, onder meer aan de Pearl‑gasinstallatie in Qatar.

Herstelwerkzaamheden aan de Qatarese installatie worden naar schatting ongeveer een jaar in beslag nemen.

De gearing van Shell, of schuld/eigenvermogensratio inclusief leases, steeg naar 23,2% van 20,7% eind 2025. 

Het bedrijf had een hogere schuld gemeld als gevolg van het beheersen van prijs- en leveringsstoringen en volatiliteit door de oorlog, nadat het eerder had gezegd dat het zich zeer comfortabel voelde bij een ratio van 20%.