HSBC: Chinese softwareaandelen profiteren van AI — dit zijn topkeuzes

De Chinese softwaresector zal naar verwachting een belangrijke profiteur worden van de snelle adoptie van kunstmatige intelligentie, aldus analisten van HSBC, die stellen dat zorgen dat AI traditionele softwarebedrijven kan ondermijnen nu overdreven lijken.

In een onderzoeksnota die donderdag werd gepubliceerd, stelden HSBC-analisten Yiran Liu en Heng Zhang dat de vrees dat grote taalmodellen enterprise-softwareleveranciers zouden vervangen te zwaar heeft doorgewogen in de waarderingen in de sector.

Die zorgen hebben ertoe geleid dat Chinese softwareaandelen onder hun historische gemiddelden handelen, terwijl de vraag naar AI-ondersteunde producten en diensten blijft versnellen.

„Wij geloven dat AI kansen creëert voor de softwaresector in plaats van een bedreiging te vormen,” schreven de analisten, verwijzend naar de expertise van softwarebedrijven in bedrijfsworkflows, naleving van regelgeving en gegevensbeveiliging — gebieden waarin AI-modellen nog beperkingen hebben.

Het rapport verschijnt op een moment dat wereldwijde software- en serviceaandelen onder druk staan na de lancering van nieuwe AI-tools door Anthropic, die beleggerszorgen over verstoring in de software-industrie nieuw leven inbliezen.

De S&P 500 software- en servicesindex is dit jaar tot nu toe ongeveer 15% gedaald te midden van die zorgen.

Lagere AI-kosten ondersteunen groei

HSBC zei dat dalende kosten van AI-modellen en verbeterde programmeerefficiëntie Chinese softwarebedrijven helpen productontwikkeling te versnellen, nieuwe functies sneller te lanceren en hun businessmodellen effectiever aan te passen.

Het effectenhuis voegde daaraan toe dat alternatieve prijsstrategieën, waaronder op workflows gebaseerde en op uitkomsten gebaseerde tariefmodellen, de winstgroei verder kunnen ondersteunen naarmate de adoptie van AI in ondernemingen toeneemt.

Analisten zeiden dat softwarebedrijven goed gepositioneerd blijven omdat ze al diepgaande operationele kennis en gevestigde relaties met zakelijke klanten bezitten.

Het rapport benadrukte ook de groeiende rol van AI-gerelateerde omzet bij Chinese softwareleveranciers.

Volgens HSBC zullen AI-gerelateerde orders naar verwachting gemiddeld ongeveer 7% van de totale omzet uitmaken voor geheel 2025, tegenover circa 6% eerder dit jaar.

Internationale uitbreiding blijkt eveneens een belangrijke groeidrijver te worden, waarbij buitenlandse klanten meer bereidheid tonen te betalen voor AI-aangedreven softwareabonnementen.

Intsig, ArcSoft, Kingdee en Yonyou als voorkeursaandelen

Onder individuele namen startte HSBC de dekking voor Intsig en ArcSoft met 'koop'-adviezen.

Het effectenhuis zei dat Intsig, gespecialiseerd in slimme tekstherkenningssoftware, en ArcSoft, ontwikkelaar van beeldverwerkingsalgoritmen, beide goed gepositioneerd zijn om AI te gelde te maken via nieuwe toepassingen en groeikansen in het buitenland.

HSBC identificeerde ook enterprise-softwareleveranciers Kingdee International Software Group en Yonyou Network Technology als potentiële begunstigden van de toenemende vraag naar AI-native ERP-tools.

Het effectenhuis zei dat een verbeterend winstvooruitzicht en toenemend AI-ordermomentum uiteindelijk kunnen leiden tot een bredere herwaardering van de Chinese softwaresector.

Bedrijfssoftware blijft centraal

De meest recente opmerkingen van HSBC bouwen voort op een aparte onderzoeksnota die eerder dit jaar werd gepubliceerd, waarin analist Stephen Bersey betoogde dat software het belangrijkste kanaal zal blijven waardoor grote ondernemingen AI-technologieën adopteren.

„Software zal het primaire mechanisme zijn voor de verspreiding van AI binnen 's werelds grootste ondernemingen,” schreef Bersey, en hij voegde eraan toe dat 2026 het startschot zou markeren voor de commercialisering binnen software.

Hij merkte ook op dat grote ontwikkelaars van AI-modellen nog steeds "weinig tot geen ervaring" hebben met het creëren van 'enterprise-class' software, wat suggereert dat traditionele softwarebedrijven een belangrijk concurrentievoordeel behouden in complexe bedrijfsomgevingen.