Akamai-aandelen schieten omhoog: waarom BofA op het aandeel inzet

De aandelen van Akamai Technologies AKAM stegen woensdag nadat Bank of America het cloudbedrijf had opgewaardeerd en verwees naar toenemend vertrouwen in de transformatie naar een aanbieder van AI-infrastructuur.

Akamai-aandelen klommen tijdens de handelsdag meer dan 7% naar ongeveer $160, waarmee het aandeel tot de beste presteerders in de S&P 500 behoorde.

De rally bracht de aandelen dicht bij hun hoogste slotniveau sinds maart 2000, volgens Dow Jones Market Data.

De koersstijging volgde op een optimistische researchnota van Bank of America-analist Tal Liani, die het aandeel opwaardeerde naar Buy van Neutral en zijn koersdoel verhoogde naar $175 van $130.

“Het verhaal is verschoven van een legacy delivery-netwerk naar een geloofwaardig AI-infrastructuurplatform,” schreef Liani woensdag. “Grote cloudinfrastructuurwinst, waaronder een $1.8 miljard, 7-jarig contract, wijzen op reële vraag naar gedistribueerde AI, niet alleen narratief.”

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

Centrale bron van het beleggersenthousiasme is een recent bekendgemaakt $1.8 miljard infrastructuurakkoord dat analisten zien als een belangrijke bevestiging van Akamai’s AI-ambities.

Afgelopen week maakte Akamai bekend dat een “leading frontier model provider” $1.8 miljard had toegezegd voor zijn cloudinfrastructuurdiensten over zeven jaar.

Bloomberg meldde later dat de klant AI-startup Anthropic zou zijn, hoewel geen van beide bedrijven het bericht publiekelijk heeft bevestigd.

Bank of America schat dat de overeenkomst tussen $20 miljoen en $25 miljoen aan kwartaalomzet zal bijdragen vanaf het vierde kwartaal.

Analisten zeiden dat de deal de toenemende vraag vanuit ondernemingen naar gedistribueerde AI-computing en edge-inferentieworkloads onderstreept, segmenten waarin Akamai probeert uit te breiden voorbij zijn traditionele content-delivery-netwerkactiviteiten.

Liani voegde eraan toe dat Akamai’s Cloud Infrastructure Services-segment “op een kantelpunt staat met ‘momentum ondersteund door AI-workloads en edge-inferentietoepassingen.’”

De Cloud Infrastructure Services-tak van het bedrijf groeit momenteel volgens schattingen van Bank of America met ongeveer 40% op jaarbasis.

AI expansion offsets legacy business weakness

Akamai’s traditionele delivery-activiteiten blijven onder druk staan, met een daling van de omzet uit dat segment van 7% ten opzichte van een jaar eerder.

Analisten menen echter dat de versnellende vraag naar AI-infrastructuur die dalingen op termijn kan compenseren.

Bank of America verwacht nu dat de totale omzetgroei van Akamai zal versnellen naar 11.4% in 2027 van 8.2% in 2026.

Het huis verwacht ook dat de winst per aandeel zal stijgen naar $9.03 in 2028 van een geraamde $6.93 in 2026.

Het bureau stelde dat beleggers steeds meer erkennen dat Akamai het potentieel heeft om te concurreren in hybride edge-en-core computingmarkten naast grotere cloudproviders.

Het verbeterende vooruitzicht heeft geleid tot een scherpe koersrally.

Akamai-aandelen zijn in mei met 54% gestegen en noteren dit jaar nu ongeveer 81% hoger.

Ondanks de winst blijft het aandeel ver onder het recordslot van $327.62, bereikt in december 1999.

Analysts see long-term opportunity despite risks

Bank of America erkende dat Akamai’s AI-uitbreiding aanzienlijke investeringen zal vergen.

De broker schat dat de kapitaaluitgaven de komende 12 maanden kunnen stijgen tot maximaal $825 miljoen naarmate het bedrijf zijn infrastructuurcapaciteit uitbreidt.

Als gevolg daarvan wordt verwacht dat de vrije kasstroom in 2026 bijna 48% zal dalen voordat deze in de daaropvolgende jaren herstelt.

Desalniettemin is het sentiment op Wall Street ten opzichte van het bedrijf duidelijk verbeterd na de infrastructuurdeal en de sterker dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal die vorige week werden gerapporteerd.

Analisten van Morgan Stanley zeiden dat het winstrapport door de $1.8 miljard-overeenkomst werd overschaduwd, die zij omschreven als bewijs dat Akamai steviger verbonden raakt met het AI-groeiverhaal.

Morgan Stanley handhaaft momenteel een Overweight-rating op het aandeel.

Volgens gegevens van FactSet hanteren 29 analisten die Akamai volgen momenteel gemiddeld een Overweight-rating op de aandelen, met een consensus koersdoel van $155.46.