Alibaba-aandelen dalen: AI-uitgaven drukken winst ondanks sterke cloudgroei

De aandelen van Alibaba Group daalden woensdag in de voorbeurshandel met meer dan 2,5% nadat de Chinese technologiegigant gemengde kwartaalcijfers publiceerde, waarbij de omzetgroei werd gesteund door vraag naar kunstmatige intelligentie, maar de winstgevendheid fors werd geraakt door agressieve investeringsuitgaven.

Alibaba noteerde een omzetstijging van 3% in het vierde fiscale kwartaal, terwijl zijn cloud- en AI-activiteiten zich bleven uitbreiden.

De winst viel echter ver achter bij de verwachtingen toen het bedrijf de uitgaven opvoerde voor AI-infrastructuur, technologische ontwikkeling en zijn snelgroeiende quick-commerceactiviteiten.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van 23.5 miljard yuan ($3.41 miljard) voor het kwartaal afgesloten op 31 maart, bijna een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder, grotendeels dankzij winst uit investeringen.

Maar aangepaste winstgegevens schetsten een zwakker beeld.

Aangepaste nettowinst kelderde bijna 100% op jaarbasis, naar 86 miljoen yuan van 29.85 miljard yuan een jaar geleden.

Aangepaste winst vóór rente, belastingen en amortisatie daalde 84% tot 5.1 miljard yuan.

Aangepaste winst per American Depository Share bedroeg 0.62 yuan, ruim onder de schattingen van analisten van 5.79 yuan.

AI-investeringen stimuleren cloudgroei

De sterke daling van de aangepaste winst hing voornamelijk samen met voortdurende investeringen in zijn AI-initiatieven en quick-commercebedrijf, dat zich richt op leveringen binnen 60 minuten.

De Cloud Intelligence Group van het bedrijf bleef een belangrijke groeimotor, met een omzetstijging van 38% op jaarbasis naar 41.63 miljard yuan ($6.13 miljard), grotendeels in lijn met de schattingen van analisten.

Net als meerdere wereldwijde technologiebedrijven profiteert Alibaba van de toenemende vraag van ondernemingen naar AI-tools en cloudinfrastructuur.

Het bedrijf heeft AI-mogelijkheden steeds meer geïntegreerd over zijn activiteiten, waaronder het Qwen-chatbotplatform.

Alibaba heeft Qwen recent geüpgraded, zodat gebruikers via conversaties rechtstreeks kunnen winkelen op de marktplaatsen Taobao en Tmall in plaats van traditionele productvermeldingen te doorzoeken.

Eerder dit jaar scheidde het bedrijf zijn AI-activiteiten van de clouddivisie en plaatste CEO Eddie Wu aan het hoofd van de nieuw gevormde "Alibaba Token Hub"-groep, terwijl het bedrijf zijn AI-ambities commercieel wil maken.

Alibaba heeft gezegd dat het binnen vijf jaar meer dan $100 miljard aan gecombineerde externe omzet uit zijn AI- en cloudactiviteiten wil genereren.

Het bedrijf voegde eraan toe dat AI-gerelateerde producten nu ongeveer 30% van de externe klantomzet binnen de Cloud-divisie uitmaken, wat wijst op een groeiende commercialisering van zijn AI-aanbod.

Druk in de retail blijft zorgwekkend

Ondanks de sterke cloudprestatie bleven bredere bedrijfsontwikkelingen ongelijkmatig.

De omzet van Alibaba’s China e-commerceactiviteiten, waaronder het concurrerende quick-commercesegment, steeg naar 122.22 miljard yuan, iets boven de schattingen van 119.85 miljard yuan.

Echter, de totale groepsomzet kwam uit op 243.38 miljard yuan en miste daarmee de LSEG-consensusverwachting van 247.22 miljard yuan, deels door zwakkere groei in de internationale e-commerce.

De resultaten benadrukken de evenwichtsoefening waarvoor veel Chinese technologiebedrijven staan, nu zij kostbare AI-uitbreidingen nastreven terwijl ze navigeren tussen trager consumentenspend en ongelijkmatige wereldwijde groeicondities.

Voor beleggers worden Alibaba’s cloud- en AI-activiteiten steeds centraler in het langetermijngroeiverhaal van het bedrijf.

Analisten zeggen dat de kernvraag nu is of de sterke dynamiek in AI-diensten uiteindelijk de tragere retailgroei kan compenseren en kan zorgen voor een duurzamere winstgroei.