Cisco-aandelen stijgen na Q3-winst die geheugenkopzorgen weerlegt

Cisco Systems CSCO-aandelen boeken in de nabeurs verdere winst nadat het bedrijf een “beat and raise” rapporteerde, wat wijst op een krachtig herstel in enterprise-netwerken en een enorme versnelling van de uitbouw van AI-infrastructuur.

Voor het fiscale derde kwartaal rapporteerde de op de Nasdaq genoteerde onderneming een recordomzet van $15,8 miljard, een stijging van 12% op jaarbasis die ruimschoots de analistenconsensus van $15,3 miljard overtrof.

Aangepaste winst per aandeel (EPS) bedroeg $1,06, waarmee de schatting van $1,03 werd verslagen en wat een sprong van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar betekent.

Inclusief de nabeurssprong staan de Cisco-aandelen bijna 60% hoger ten opzichte van hun recente laagte.

Cisco Q3-cijfers trotseren kostenstijgingen en leveringsbelemmeringen voor geheugen

Voorafgaand aan de Q3-publicatie was een belangrijke zorg voor CSCO-aandelen de tegenwind voor geheugen – specifiek de stijgende kosten en aanvoerschaarste bij HBM- en DDR5-modules – die dreigden de hardwaremarges onder druk te zetten.

De kwartaalcijfers weerlegden deze vrees echter effectief.

Ondanks inflatoire druk in de componentenmarkt behield Cisco een sterke aangepaste brutomarge van 66%.

Deze veerkracht werd gedreven door een toename van de netwerkomzet naar $8,8 miljard, waarbij hoogmarge datacenter-switches de mix domineerden (bestellingen meer dan 40% hoger).

Cisco compenseerde inputkosten succesvol door te verschuiven naar hoogwaardig, AI-klaar silicium – met name de Silicon One-architectuur – wat bewijst dat zijn prijsmacht intact blijft, ook nu de toeleveringsketen voor geheugen beperkt is.

Waarom CSCO-aandelen na de Q3-cijfers verder momentum winnen

CSCO-aandelen trekken ook sterk aan omdat het management de omzetverwachting voor het hele jaar verhoogde naar $63 miljard, wat aangeeft dat het momentum in vernieuwingen van campusnetwerken geen eenmalig fenomeen is.

Naast top-line groei benadrukte het bedrijf zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde door een kwartaaldividend van $0,42 aan te kondigen en gedurende het kwartaal $1,3 miljard aan aandeleninkoop uit te voeren.

Bovendien sloot CSCO Q3 af met $43,5 miljard aan resterende prestatieverplichtingen (RPO).

Deze groeiende orderachterstand van uitgestelde omzet biedt grote zichtbaarheid richting 2027 en stelt beleggers gerust dat de huidige groeitraject houdbaar is en niet alleen het gevolg van het wegwerken van oude orderboeken.

Hoe op Cisco Systems in te spelen na de Q3-cijfers

Alles bij elkaar genomen is de belangrijkste conclusie uit de kwartaalcijfers dat Cisco zijn positie binnen het wereldwijde AI-infrastructuurnarratief versterkt.

Het bedrijf verhoogde zijn AI-orderverwachting voor 2026 dramatisch van $5 miljard naar $9 miljard, een stap die het in dezelfde concurrentieruimte plaatst als pure-play hardwareversnellers.

Met $5,3 miljard aan AI-bestellingen die dit jaar al zijn vastgelegd, bewijst Cisco dat zijn op Ethernet gebaseerde fabrics en maatwerk-silicium de favoriete onderliggende infrastructuur voor enorme GPU-clusters worden.

Door beveiliging en observability rechtstreeks in de AI-stack te integreren, is CSCO niet langer alleen een legacy-hardwareleverancier; het is een essentiële architect van het gen-AI-tijdperk, die de connectiviteit en betrouwbaarheid levert die nodig zijn voor de volgende generatie datacenters.