SoftBank’s inzet op OpenAI stuwt $46 miljard winststijging bij Vision Fund

De Japanse technologie-investeerder SoftBank Group rapporteerde woensdag een sterke stijging van de kwartaalwinst, omdat de fors gestegen opbrengsten uit zijn investering in OpenAI de prestaties van zijn Vision Fund-activiteiten versterkten.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van 1,9 biljoen yen ($12,05 miljard) voor het kwartaal januari–maart, vergeleken met een winst van 517 miljard yen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

De nieuwste resultaten markeerden SoftBank’s vijfde opeenvolgende kwartaal met nettowinst en onderstreepten het groeiende belang van investeringen in kunstmatige intelligentie voor het herstel van de winstgevendheid van de groep.

OpenAI stuwt prestaties van Vision Fund

De Vision Fund-eenheid van SoftBank realiseerde in het kwartaal een beleggingswinst van 3,1 biljoen yen, waarbij het grootste deel van de stijging verband hield met de hogere waardering van OpenAI, de ontwikkelaar van ChatGPT.

Voor het boekjaar eindigend in maart boekte het Vision Fund totaalwinst van ongeveer 46 miljard USD (ca. € 40,1 miljard), voornamelijk gedreven door SoftBank’s blootstelling aan OpenAI.

SoftBank heeft al meer dan 30 miljard USD (ca. € 26,2 miljard) in OpenAI geïnvesteerd en heeft een extra 30 miljard USD (ca. € 26,2 miljard) toegezegd tot 2026.

Het bedrijf zei earlier dit jaar dat zijn totale toegezegde investering in OpenAI zou oplopen tot 64,4 miljard USD (ca. € 56,2 miljard), wat SoftBank een eigendomsbelang van ongeveer 13% zou opleveren.

In maart rondde OpenAI een financieringsronde af die mede door SoftBank werd geleid en die het AI-bedrijf waardeerde op 852 miljard USD (ca. € 743,2 miljard), waarmee de papierwaarde van SoftBank’s deelnemingen aanzienlijk werd verhoogd.

Andere investeringen drukken op rendementen

Ondanks de sterke winsten uit OpenAI bleef de bredere beleggingsportefeuille van SoftBank onder druk staan.

In het kwartaal tot maart kwam bijna de gehele ongeveer 20 miljard USD (ca. € 17,4 miljard) winst van het Vision Fund uit OpenAI, terwijl deelnemingen in bedrijven zoals Coupang, DiDi Global en Klarna verliezen lieten zien.

SoftBank heeft zich steeds meer in het middelpunt van de wereldwijde AI-boom geplaatst via investeringen in kunstmatige intelligentie en halfgeleidergerelateerde bedrijven, waarbij OpenAI de hoeksteen van die strategie is geworden.

Zorgen over schulden blijven in de aandacht

De agressieve investeringsdrang van het bedrijf heeft ook de zorgen over de balans en de schuldenpositie versterkt.

Om zijn groeiende verplichtingen tegenover OpenAI te financieren, heeft SoftBank belangen verkocht in bedrijven zoals T-Mobile en Nvidia, en tegelijkertijd geld opgehaald via leningen en obligatie-uitgiften die gedekt zijn door deelnemingen waaronder Arm Holdings en SoftBank Corp.

In maart wijzigde S&P Global Ratings haar vooruitzicht voor SoftBank van “stabiel” naar “negatief”, daarbij verwijzend naar zorgen dat de liquiditeitspositie en de kwaliteit van de portefeuille van het bedrijf zouden kunnen verzwakken als gevolg van de aanzienlijke aanvullende investering in OpenAI.

Het ratingbureau zei dat SoftBank sommige financiële risico's zou kunnen beperken door verdere verkoop van activa terwijl het zijn op AI gerichte investeringsstrategie blijft uitbreiden.