Alphabet, moederbedrijf van Google, voltooit recorduitgifte in yen

Alphabet heeft 576.5 billion yen ($3.6 billion) opgehaald via zijn allereerste in yen luidende obligatie-uitgifte, waarmee het de grootste obligatie-uitgifte in Japanse valuta door een buitenlands bedrijf markeert, volgens een term sheet die vrijdag is gepubliceerd.

De transactie komt terwijl het moederbedrijf van Google zijn investeringen in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie blijft uitbreiden en tegelijkertijd zijn wereldwijde financieringsbronnen diversifieert.

Het bedrijf voegt zich bij een groeiende lijst technologiebedrijven die zich tot internationale schuldmarkten wenden om zware kapitaaluitgaven in verband met AI-ontwikkeling en de uitbreiding van cloudinfrastructuur te ondersteunen.

Alphabet betreedt de Japanse obligatiemarkt

De in yen luidende schulduitgifte is Alphabets eerste in de Japanse markt.

Het bedrijf heeft eerder obligaties uitgegeven in euro's, pond sterling, Canadese dollars en Zwitserse francs als onderdeel van zijn bredere financieringsstrategie.

Alphabet heeft kapitaaluitgaven van maximaal $190 billion dit jaar aangegeven nu het investeringen in AI-gerelateerde infrastructuur en diensten opvoert.

Volgens het term sheet gaf het bedrijf obligaties uit met looptijden van 3, 5, 7, 10, 15, 30 en 40 jaar.

De coupons op de obligaties varieerden tussen 1.965% en 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America en Morgan Stanley traden op als gezamenlijke bookrunners voor de transactie.

Beleggersvraag overtreft vorige record

De vraag naar de emissie was sterk onder zowel binnenlandse als internationale beleggers, aldus Mizuho Securities, een van de underwriters die bij de transactie betrokken waren.

De uitgifte overtrof het eerdere record voor een in yen luidende obligatie-uitgifte door een buitenlands bedrijf, dat in 2019 werd gevestigd door Berkshire Hathaway.

Het door Warren Buffett geleide conglomeraat had destijds 430 billion yen aan obligaties uitgegeven.

De sterke reactie op Alphabets uitgifte weerspiegelt de aanhoudende vraag van beleggers naar hoogwaardige bedrijfsobligaties, ondanks de aanhoudende onzekerheid over wereldwijde rentetarieven en economische groei.

Winstcijfers overtreffen verwachtingen

De obligatie-uitgifte komt kort nadat Alphabet sterker dan verwacht gerapporteerde kwartaalcijfers bekendmaakte.

De het bedrijf rapporteerde winst per aandeel van $5.11, ruim boven de verwachtingen op Wall Street van $2.63.

Het cijfer lag ook hoger dan de $2.81 die in dezelfde periode een jaar eerder werd gerapporteerd.

Het kwartaalomzet bedroeg $110 billion, waarmee de verwachtingen van analisten van $107 billion werden overtroffen en een stijging van 22% op jaarbasis werd gerealiseerd.

Een belangrijke bijdrage aan de prestatie kwam van de cloudactiviteiten van het bedrijf.

Google Cloud stimuleert groei

Ondertussen steeg de omzet van Google Cloud in het kwartaal met 63% tot $20 billion.

De divisie rapporteerde ook een operationele winstmarge van 33%, wat verbeterde winstgevendheid weerspiegelt, zelfs terwijl afschrijvingskosten gerelateerd aan infrastructurele investeringen bleven stijgen.

CEO Sundar Pichai zei dat de toenemende vraag vanuit ondernemingen naar AI-diensten een belangrijke factor was achter de prestaties van de clouddivisie.

Volgens Pichai leidden bedrijfsgerichte AI-aanbiedingen voor het eerst de groei in de cloudactiviteiten, met een achtvoudige toename van de omzet ten opzichte van een jaar eerder.

De backlog van de cloudactiviteiten van het bedrijf verdubbelde bijna tot tussen de $460 billion en $462 billion, wat duidt op aanhoudende vraagimpuls van klanten.

Pichai erkende echter ook aanbodbeperkingen die de business beïnvloeden.

“Onze cloudomzet zou hoger zijn geweest als we aan de vraag konden voldoen,” zei hij.