Staat de Brent-olieprijs op het punt te stijgen door de US-Iran-impasse?

De Brent-olieprijs sloot afgelopen week op $109.50, het hoogste punt sinds May 5 this year. Hij is met meer dan 13% gestegen vanaf het laagste punt deze maand en kan verdere winst laten zien nu de impasse tussen de US en Iran voortduurt. Bovendien heeft hij een bullish omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon gevormd, wat wijst op verdere stijgingen richting het rijseizoen.

US-Iran-impasse zet zich voort, zonder gemakkelijke uitweg

De Brent-olieprijs klom naar $109.50, terwijl West Texas Intermediate (WTI) steeg tot $107. De opleving volgde nadat president Donald Trump waarschuwde dat hij zijn geduld met de Iraniërs verloor na zijn reis naar China. 

Trump is gefrustreerd dat de Iraniërs niet op zijn waarschuwingen hebben gereageerd. In een verklaring vorige week stelde hij dat het lopende staakt-het-vuren op een levensondersteuning op grote schaal stond, en hintte dat hij de oorlog mogelijk zou herstarten.

Naaste bondgenoten van Trump hebben hem aangespoord deze koers te volgen. Ben Shapiro drong er bij hem op aan Kharg Island uit te schakelen, terwijl Mark Levin pleitte voor het gebruik van een kernwapen. Lindsey Graham en andere neoconservatieven hebben ook gepleit voor aanvallen op Iran.

De realiteit is echter dat Trump de oorlog niet wil herstarten. Zijn goedkeuringscijfer is namelijk de afgelopen maanden sterk gedaald, en het opnieuw beginnen van de oorlog zou de situatie verslechteren. 

Tegelijkertijd blijkt Iran buitengewoon veerkrachtig. Een bericht in The New York Times vorige week toonde aan dat Iraniërs het staakt-het-vuren hebben gebruikt om hun wapens te herstellen. 

Het herstarten van de oorlog zou riskant zijn voor Trump

Een herstart van de oorlog zou de situatie juist verslechteren omdat het Iran ertoe zou aanzetten zijn aanvallen tegen buurlanden als Saudi-Arabië, United Arab Emirates (UAE) en Kuwait op te voeren. Het heeft al enkele potentiële doelwitten geïdentificeerd. 

Trump heeft ook te maken met stijgende gasoline prices en inflatie. De consumenteninflatie is gestegen naar 3.8%, terwijl de producenteninflatie is opgelopen tot 6%. Het herstarten van de oorlog zou de inflatiesituatie verergeren. 

De gemakkelijkste aanpak voor Trump is de blokkade voort te zetten en te hopen dat de economische situatie de Iraniërs dwingt een akkoord te sluiten. US-intelligentie heeft echter gesuggereerd dat Iran zijn economie enkele maanden kan volhouden. Dit zou ook langere tijd hogere olieprijzen betekenen.

Olievoorraden duiken scherp omlaag vóór het rijseizoen

Ondertussen waarschuwen de meeste analisten voor de sterke daling van de olievoorraden in de US en andere landen. Dit gebeurde doordat landen hun opgeslagen olie aanboorden om tekorten te voorkomen. 

Topinstanties zoals de EIA en IEA hebben gewaarschuwd dat de huidige afbouw van olievoorraden in een ongekend tempo versnelt. 

Een rapport dat vorige week werd vrijgegeven toonde dat de US-voorraden met meer dan 4.3 million barrels zijn gekelderd tot 452 million barrels. De IEA schat dat de wereldwijde voorraden met 4 million barrels per dag dalen. Dit alles gebeurt in aanloop naar het US driving season, wanneer de vraag toeneemt. 

Technische analyse van de Brent-olieprijs

UKOIL prijsgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de prijs van Brent-olie de afgelopen dagen is gestegen. Hij is boven de 50-day en 100-day Exponential Moving Averages (EMA) gebleven.

Een nadere blik toont dat er een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon is gevormd, een veelvoorkomend bullish omkeerpatroon. Daarom bestaat het risico dat de prijs blijft stijgen, mogelijk naar de neklijn rond $115. Een doorbraak boven dat niveau duidt op verdere winst, mogelijk tot $119.50, het hoogste punt dit jaar.