Dominion Energy stijgt na overname door NextEra in $66.8B mega-deal

De aandelen van Dominion Energy stegen maandag tijdens de handel nadat nutsreus NextEra Energy plannen aankondigde om het bedrijf over te nemen in een deal ter waarde van $66.8 billion die de grootste elektriciteitsmaatschappij in de Verenigde Staten zou creëren.

Dominion-aandelen D stegen ongeveer 10% na de aankondiging, terwijl NextEra Energy-aandelen meer dan 3,6% daalden nu beleggers de omvang van de transactie en de integratie-uitdagingen afwegen.

De deal komt op een moment dat elektriciteitsleveranciers in de hele Verenigde Staten wedijveren om infrastructuur en opwekkingscapaciteit uit te breiden om te voldoen aan een ongekende stijging van de vraag naar stroom, aangedreven door AI-datacenters.

De bedrijven zeiden dat de transactie voornamelijk als een aandelenruil zou worden gestructureerd en twee van de grootste energieleveranciers van het land zou combineren tot een enorme nutsmaatschappij aan de oostkust met activiteiten in Florida, Virginia en de Carolinas.

De fusie vereist goedkeuring van een breed scala aan staats- en federale regelgevers.

AI-boom hertekent de nutssector

De voorgestelde combinatie weerspiegelt hoe de snelle uitrol van AI-infrastructuur de Amerikaanse nutssector opnieuw vormgeeft en de groei in elektriciteitsvraag doet opleven na decennia van stagnatie.

Beschikbaarheid van vermogen is een cruciale factor geworden voor technologiebedrijven die zich haasten nieuwe datacenters te bouwen, waarvan veel enorme en continue elektriciteitsleveringen vereisen.

Volgens schattingen uit de sector kunnen nieuwe, op AI gerichte datacenters evenveel elektriciteit verbruiken als ongeveer 1.000 Walmart-winkels die gelijktijdig in bedrijf zijn.

Naast AI worstelen nutsbedrijven ook met toenemende vraag van elektrische voertuigen, productiefaciliteiten en groeiend residentieel verbruik.

De sector verwacht de komende jaren tientallen miljarden dollars te investeren in nieuwe energiecentrales, batterijopslagsystemen, transmissienetwerken en net-upgrades.

Het in Florida gevestigde NextEra heeft momenteel een marktwaarde van bijna $200 billion, terwijl het in Virginia gevestigde Dominion wordt gewaardeerd op ongeveer $50 billion.

NextEra is eigenaar van Florida Power & Light, de grootste elektriciteitsleverancier in de Verenigde Staten, en is een van de grootste ontwikkelaars van hernieuwbare energie, batterijopslag en transmissie-infrastructuur in het land.

Hoewel NextEra traditioneel als koploper in schone energie wordt gezien, heeft het bedrijf steeds meer aardgas omarmd als onderdeel van zijn strategie om de sterk stijgende stroomvraag te bedienen.

CEO John Ketchum heeft gepleit voor een “all of the above”-aanpak van energieopwekking en betoogd dat ontwikkelaars van datacenters ook toegewijde energiecapaciteit zouden moeten bijdragen om hun projecten te ondersteunen.

Dominion’s blootstelling aan datacenters trekt aandacht

Dominion Energy is naar voren gekomen als een van de belangrijkste begunstigden van de AI-infrastructuurboost vanwege zijn dominante aanwezigheid in Virginia, thuisbasis van 's werelds grootste concentratie datacenters, vaak aangeduid als “data center alley”.

Het bedrijf exploiteert gereguleerde nutsbedrijven in Virginia en de Carolinas en bezit gasgestookte elektriciteitscentrales die stroom in groothandelsmarkten verkopen.

Dominion heeft momenteel bijna 51 gigawatt aan gecontracteerde datacentercapaciteit en telt grote technologiebedrijven zoals Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta, Equinix, CoreWeave en CyrusOne tot zijn klanten.

Dominion-CEO Robert Blue zei tijdens de CERAWeek-conferentie in Houston eerder dit jaar dat het bedrijf sinds het begin van het bijhouden van de sector meer dan 450 datacenters in Virginia had aangesloten.

Vorig jaar waren datacenters goed voor 28% van Dominions elektriciteitsverkoop in de staat, wat het groeiende belang van AI-infrastructuur voor de winstgevendheid van nutsbedrijven onderstreept.

Blue zei dat de sector zulke sterke vraaggroei niet had gezien sinds de jaren na de Tweede Wereldoorlog.

Nutsbedrijven zetten in op uitbreiding van infrastructuur

De transactie benadrukt ook het strategische belang van schaal nu nutsbedrijven zich voorbereiden op een langetermijn-investeringscyclus gekoppeld aan kunstmatige intelligentie en elektrificatie.

NextEra breidt al partnerschappen uit die verband houden met de groei van AI-infrastructuur.

In december kondigde het bedrijf een samenwerking met Google Cloud aan om grootschalige datacentercampussen te bouwen, gekoppeld aan energieopwekkingsfaciliteiten in de Verenigde Staten.

Vorig jaar maakten NextEra en Google ook plannen bekend om een kernreactor in Iowa te herstarten die sinds 2020 buiten gebruik was na windschade.

De overname van Dominion zou NextEra’s positie aanzienlijk versterken in een van de snelst groeiende elektriciteitsvraagcorridors van het land, terwijl het de gecombineerde onderneming een belangrijke voet aan de grond geeft in de snel uitbreidende AI-economie.