ServiceNow toont death cross te midden van toenemende SaaSpocalypse-zorgen

De koers van ServiceNow is de afgelopen maanden sterk gedaald, waardoor miljarden dollars aan waarde zijn verdampt en de marktkapitalisatie is gedaald van $233 billion naar $98 billion. NOW is ingezakt door toenemende zorgen dat tools voor kunstmatige intelligentie het bedrijfsmodel zullen verstoren. Is het dus veilig om de dip te kopen of bij een opleving te verkopen?

Waarom het aandeel ServiceNow dit jaar is ingezakt

ServiceNow en de meeste softwarebedrijven, zoals Adobe, Intuit en Atlassian, zijn de afgelopen maanden gekelderd te midden van zorgen dat de SaaSpocalypse zich voordoet. Beleggers vrezen dat bedrijven deze diensten zullen laten varen en AI-tools van bedrijven als Anthropic en OpenAI zullen omarmen. 

Het aandeel is ook gedaald uit vrees dat de omzetgroei in de toekomst zal vertragen naarmate deze transitie doorzet. Tegelijk ondergaat het bedrijf een waarderingsreset, omdat de koers-winstverhouding enkele jaren geleden op een verhoogd niveau stond.

Belangrijker nog: het bedrijf heeft de afgelopen maanden meerdere overnames afgerond. Het gaf $7.75 billion uit voor de overname van Armis, een bedrijf dat tools voor kunstmatige intelligentie integreert. Ook nam het Moveworks over in een deal ter waarde van $2.85 billion. In veel gevallen gaan beleggers vragen stellen wanneer een bedrijf zich richt op groei door overnames.

Analisten op Wall Street hebben hun ramingen voor het aandeel blijven neerwaarts bijstellen. De gemiddelde prognose onder analisten is $144. Hoewel dit veel hoger is dan het huidige $95, ligt het aanzienlijk lager dan de $212 van 12 maanden geleden.

De groei van ServiceNow zet door

De meest recente cijfers tonen dat de activiteiten van ServiceNow dit jaar goed presteren, met aanhoudende omzetgroei. Uit de data blijkt dat de totale omzet in Q1 met 22% is gestegen tot meer dan $3.77 billion.

Evenzo stegen de remaining performance obligations (RPO) met 25% tot meer dan $27.7 billion. Analisten verwachten nu dat de activiteiten op korte termijn zullen blijven groeien, met een gemiddelde omzet van $3.93 billion, een stijging van 22% op jaarbasis. Meestal presteert het bedrijf beter dan de ramingen. 

De winst per aandeel (EPS) wordt ook verwacht te blijven groeien, van 82 cent naar 86 cent. Peter Weed van Bernstein hanteert een koersdoel van $236, terwijl Barclays het doel heeft verhoogd vanaf $132.

Technische analyse van ServiceNow-aandeel

Grafiek NOW-aandeel | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat het NOW-aandeel de afgelopen maanden is ingestort, van een hoogtepunt van $240 in januari 2025 naar het huidige $95.07. Het vormde een death cross toen het 50-wekelijkse en 200-wekelijkse voortschrijdend gemiddelde elkaar kruisten. Dit kruis vond plaats op 24 april.

Het aandeel is onder het 78.6% Fibonacci-retracementniveau gevallen. Het heeft een bearish flag-patroon gevormd, een veelvoorkomend continuatiesignaal in de technische analyse. Dit patroon bestaat uit een verticale lijn en een horizontaal kanaal.

Daarom zal het aandeel naar verwachting op korte termijn onder druk blijven, met het volgende belangrijke koersdoel rond $81.36, het laagste punt dit jaar. Op termijn zal het aandeel echter waarschijnlijk herstellen, mogelijk richting de belangrijke weerstand bij $110.