Aandelen Best Buy stijgen 18%: waarom Jefferies meer opwaarts ziet

De aandelen van Best Buy BBY schoten donderdag 18% omhoog nadat de elektronicaretailer sterker dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal meldde, gestuwd door hogere marges en bescheiden omzetgroei.

De koerssprong volgde op operationele winst per aandeel van $1.28, tegen $1.15 een jaar eerder.

De omzet steeg op jaarbasis met 2% naar $8.94 miljard vanuit $8.78 miljard, terwijl de omzet op vergelijkbare basis met 2% toenam.

Ondanks de sterke stijging richt de aandacht van beleggers zich in toenemende mate op het dividend, dat momenteel een rendement van ongeveer 5% biedt en daarmee tot de hoogste uitkeringen in de S&P 500 behoort.

Best Buy-aandelen werden tijdens de donderdagse sessie rond $76 verhandeld, nog steeds onder de piek nabij $84 van oktober 2025.

Dividendvooruitzicht versterkt nu Jefferies positief is

De meest recente resultaten hebben het vertrouwen versterkt dat het dividend goed ondersteund blijft, ondanks zorgen over afnemende vraag naar consumentenelektronica en stijgende geheugenkosten.

Best Buy keert momenteel een kwartaaldividend van $0.96 per aandeel uit, wat neerkomt op een geannualiseerde uitkering van $3.84 per aandeel.

Analisten op Wall Street verwachten dat het bedrijf voor boekjaar 2027 ongeveer $6.48 winst per aandeel zal genereren, wat de dividendverplichting ruim dekt.

Naast dividenden gaf Best Buy aan voor het eerste kwartaal voor $202 miljoen aan aandelen te hebben ingekocht en plant nog eens $300 miljoen in te kopen tegen het einde van het boekjaar.

Het bedrijf handhaafde zijn richtlijn voor operationele winst per aandeel voor het hele jaar op $6.30 tot $6.60, vergeleken met $6.43 in boekjaar 2026.

Jefferies verhoogde ook zijn koersdoel voor Best Buy-aandelen van $83 naar $89 en bevestigde een koopadvies, verwijzend naar sterker dan verwachte vergelijkbare omzet en verbeterende momentum.

Het bedrijf merkte op dat groei in derdepartij-marketplaceactiviteiten en advertentie-initiatieven via Best Buy Ads extra mogelijkheden voor marge-uitbreiding kunnen bieden die door de markt onderschat worden.

Geheugenstekort roept prijszorgen op

Beleggers blijven terughoudend over het bredere vooruitzicht voor de vraag naar consumentenelektronica, aangezien stijgende kosten voor geheugenchips de prijzen voor pc’s en andere technologieproducten zouden kunnen opdrijven.

Het geheugenstekort, soms aangeduid als “RAMageddon,” heeft de vrees aangewakkerd dat hogere hardwareprijzen consumentenkoopgedrag kunnen ontmoedigen.

De aanstaande CEO Jason Bonfig erkende de druk tijdens een gesprek met journalisten.

“We zagen enkele gefaseerde prijsverhogingen in Q1. Naar Q2 verwachten we dat de ASP’s zullen stijgen en dat de aantallen vanuit een elasticiteitsperspectief geraakt zullen worden,” zei Bonfig. “We blijven zeer nauw samenwerken met onze leveranciers om dit te mitigeren.”

Echter, leidinggevenden suggereerden dat consumenten nog geen tekenen hebben getoond van het vervroegen van aankopen vanwege prijszorgen.

“We zien geen indicatoren die erop wijzen dat klanten aankopen vervroegen. In feite maakt maar weinigen zich zorgen over geheugen,” zei CEO Corie Barry.

“Hoewel ze weloverwogen zijn bij grote aankopen, zijn ze absoluut bereid die bedragen uit te geven wanneer ze het nodig hebben of wanneer de technologie overtuigend genoeg is,” voegde ze eraan toe.

Bonfig beaamde vergelijkbare opmerkingen.

“Ze lopen niet bang onze winkels binnen vanwege geheugenprijzen, en we zien geen aanwijzingen dat ze daardoor basisaankopen uitstellen,” zei hij.

Best Buy breidt uit buiten traditionele elektronicahandel

Best Buy is ook doorgegaan met diversifiëren buiten de traditionele elektronicazaken.

Afgelopen augustus lanceerde het bedrijf Best Buy Marketplace, waarmee derde partijen producten via het platform kunnen aanbieden.

De retailer heeft ook zijn digitale advertentietak uitgebreid via Best Buy Ads, volgens strategieën van grotere retailconcurrenten zoals Amazon en Walmart.

Het bedrijf rapporteerde tijdens het kwartaal omzetgroei in gaming, computing, mobiele telefoons en services.

De verkoop van huishoudelijke apparaten bleef zwakker door een stromende woningmarkt, hoewel het management zei dat recente verbeteringen in marketing en levertijd de prestaties in mei en tijdens de Memorial Day-shopperiode hebben verbeterd.

Hoewel analisten niet verwachten dat Best Buy verandert in een snelgroeiend technologisch aandeel, blijft de combinatie van stabiele winst, aandeelhoudersrendementen en een fors dividend aantrekkelijk voor inkomen-georiënteerde beleggers.