Wall Street wacht op banenrapport nu risico's op renteverhogingen weer in beeld

Beleggers bereiden zich voor op een cruciale week nu nieuwe arbeidsmarktcijfers en de winstcijfers van Broadcom de richting van de Amerikaanse aandelen kunnen beïnvloeden.

Marktpartijen wegen af of aanhoudende inflatie en de mogelijkheid van hogere rentetarieven de sterke stijging van aandelen in gevaar kunnen brengen.

Amerikaanse aandelenindices zetten hun opgaande momentum voort deze week.

De benchmark S&P 500 is dit jaar met meer dan 10% gestegen, grotendeels gesteund door technologieaandelen en optimisme rond groei gerelateerd aan kunstmatige intelligentie.

Technologieaandelen hebben het marktherstel aangevoerd nadat ze in maart een flinke terugval hadden doorgemaakt.

Sterke winstverwachtingen gekoppeld aan de AI-boom hebben beleggers aangemoedigd terug te keren naar de sector.

Markten kregen daarnaast steun van hoop dat de oorlog in Iran uiteindelijk tot een eind zou kunnen komen.

De strijd, die inmiddels drie maanden duurt, blijft echter een bron van onzekerheid.

Koersen kunnen gevoelig blijven voor eventuele ontwikkelingen in de regio.

Employment report in focus

De aandacht van beleggers zal sterk uitgaan naar het maandelijkse banenrapport dat op 5 juni verschijnt.

Het rapport verschijnt temidden van groeiende zorgen dat de inflatie langer dan verwacht hoog kan blijven.

Hogere inflatie zou de Federal Reserve kunnen dwingen renteverhogingen te overwegen, een scenario dat waarschijnlijk druk op aandelen zou uitoefenen.

Donderdag gepubliceerde gegevens toonden dat de Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index in de 12 maanden tot en met april met 3.8% steeg.

De stijging was de grootste sinds mei 2023 en werd veroorzaakt door hogere energieprijzen die verband houden met de oorlog in Iran.

De Federal Reserve gebruikt PCE-inflatiegegevens om de voortgang richting haar inflatiedoel van 2% te volgen.

Broadcom earnings could test AI trade

De kwartaalcijfers van Broadcom, gepland voor woensdag, zullen naar verwachting veel marktinteresse trekken.

Het halfgeleiderbedrijf is het op zes na grootste Amerikaanse bedrijf naar marktkapitalisatie.

Het winstbericht kan het sentiment ten opzichte van de bredere AI-gedreven rally beïnvloeden die halfgeleideraandelen heeft gestuwd.

Chipfabrikanten hebben geprofiteerd van verwachtingen van stijgende vraag gerelateerd aan grootschalige uitgaven voor AI-infrastructuur.

Sinds het marktdieptepunt van 30 maart is de Philadelphia Semiconductor Index met ongeveer 80% gestegen.

In diezelfde periode zijn de aandelen Broadcom ongeveer 45% gestegen, terwijl de S&P 500 19% is opgelopen.

Beleggers zullen Broadcoms resultaten nauwlettend volgen op tekenen dat het sterke groeiperspectief voor de sector intact blijft.

Bond yields remain a key risk

Volgende week verschijnen ook rapporten over de activiteit in de productie- en dienstensector. Nog een inflatierapport, gepland voor de week erna, behoort tot de laatste economische gegevens voordat de eerste beleidsvergadering van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh op 16-17 juni plaatsvindt.

De marktverwachtingen geven momenteel een grotere kans op een renteverhoging dit jaar dan op een renteverlaging.

Dit blijft het geval ondanks de herhaalde oproepen van president Donald Trump voor een soepeler monetair beleid.

Het vooruitzicht van hogere rentes, gecombineerd met stijgende inflatie, heeft bijgedragen aan recente stijgingen van Treasury-rendementen.

Hoewel het rendement op de benchmark 10-jaars Treasury iets is gedaald en momenteel rond 4.46% ligt, zei Carlson dat stijgende rendementen een aanzienlijk risico voor aandelen blijven.

Hogere rendementen kunnen de financieringskosten voor consumenten en bedrijven verhogen.

Ze kunnen obligaties ook aantrekkelijker maken ten opzichte van aandelen.