Brent-olieprijs geeft gemengde signalen temidden van VS-Iran-impasse

De Brent-olieprijs bleef dinsdag binnen een nauwe bandbreedte terwijl beleggers de stand van de lopende wapenstilstand tussen de VS en Iran evalueerden. De prijs handelde rond $94, binnen de beperkte range waarin hij de afgelopen dagen zat. 

VS- en Iran-impasse houdt aan

Brent en West Texas Intermediate bewegen zich deze week binnen een nauwe bandbreedte nu beleggers geconfronteerd worden met toegenomen onzekerheid over de stand van zaken tussen de VS en Iran. 

In een verklaring afgelopen zaterdag zei president Donald Trump dat de gesprekken tussen de twee landen op een gevorderd niveau waren. Dit was een grote ommekeer, aangezien de meeste analisten verwachtten dat de VS grootschalige kinetische aanvallen op Iran zouden lanceren.

De twee partijen bleven de hele vorige week notities uitwisselen. Vrijdag kondigde Trump aan dat hij naar de Situation Room ging om zijn “definitieve beslissing” te nemen over het al dan niet starten van een 60-daagse wapenstilstand. Hij verliet de bijeenkomst zonder een woord te zeggen.

Op zondag berichtten wij dat Trump op Iran’s voorstellen reageerde door de bewoording van het akkoord te wijzigen. Volgens media­berichten wil hij dat Iran simpelweg mijnen verwijdert, de Straat van Hormuz heropent en zich committeert aan geen kernwapens, in ruil voor de belofte dat de VS enkele sancties versoepelt en de blokkade beëindigt. 

In een verklaring maandag kondigde het ministerie van Buitenlandse Zaken van Iran het einde van de gesprekken met de VS aan, met verwijzing naar Israëls bombardementen op Libanon en de grove schendingen door de Verenigde Staten. Terwijl de Amerikaanse markten open waren, mengde Trump zich door te zeggen dat de gesprekken doorgaan en dat Israël en Hezbollah hun aanvallen zouden beëindigen. 

Dus schommelen de olieprijzen terwijl beleggers wachten op meer details. Enerzijds zal het verlengen van de wapenstilstand leiden tot meer aanbod en druk op de prijzen. Anderzijds zal een hervatting van gevechten — wat mogelijk is — de situatie verergeren vanwege de aanhoudende voorraadonttrekkingen. 

Een belangrijke reden waarom de voortzetting van de sluiting van de Straat van Hormuz mogelijk is, is dat Israël zijn bombardementen op Libanon niet zal beëindigen. Israël verzet zich fel tegen de wapenstilstand tussen de VS en Iran. Het is Netanyahu’s doel om het regime in Teheran te veranderen of het tot een mislukte staat te laten vervallen. 

Technische signalen voor Brent geven gemengde beeld

Brent-grafiek | Bron: TradingView

Ook de technische indicatoren geven een gemengd beeld. Aan de negatieve kant heeft de prijs een double-top gevormd rond $114 met een neklijn op $86,26. Dit patroon leidt doorgaans na verloop van tijd tot verdere neerwaartse bewegingen. 

Aan de andere kant heeft olie een island reversal-patroon gevormd. Dit patroon ontstaat wanneer een asset consolideert na een grote neerwaartse gap. In veel gevallen leidt dit normaal tot een bullish ommekeer. 

Dus door de afstand tussen het double-topniveau en de neklijn te meten en diezelfde afstand vanaf de neklijn naar beneden te projecteren, kunnen we voorspellen dat de olieprijzen onder $60 kunnen duiken. Deze visie wordt ondersteund door het feit dat olie onder zowel het 50-daags als het 100-daags voortschrijdend gemiddelde blijft.

Aan de andere kant mag het island reversal-patroon niet worden uitgesloten nu de VS-Iran-situatie volatiel blijft.