Nikkei 225 leidt Aziatische markten lager na spanningen in het Midden-Oosten

Aziatische aandelen daalden dinsdag, omdat twijfels over een staakt-het-vuren in het Midden-Oosten de risicoappetijt drukten en het optimisme rond AI-financiering en mogelijke beursintroducties teniet deden.

De MSCI Asia-Pacific-index exclusief Japan zakte 0.6% na een volatiele opening.

De Zuid-Koreaanse KOSPI daalde op sommige momenten 3.3%, terwijl Japan’s Nikkei 225 1.9% terugliep. S&P 500 e-mini futures stonden 0.5% lager, wat wijst op een zachtere start op Wall Street.

De sessie weerspiegelde een bekende splitsing op de wereldmarkten: beleggers blijven bereid de AI-trade te ondersteunen, maar nemen winst wanneer geopolitieke risico’s oplaaien.

Zorgen over de houdbaarheid van staakt-het-vureninspanningen in het Midden-Oosten hielden handelaren terughoudend, ook al boden nieuwe AI-gerelateerde ontwikkelingen steun aan delen van de technologiesector.

Twijfels over staakt-het-vuren drukken het sentiment

Handelaren wogen de hernieuwde geopolitieke onzekerheid af tegen het aanhoudende enthousiasme voor AI-gerelateerde bedrijven.

Een analist bij IG in Sydney zei dat de beweging geen herwaardering van de AI-trade was, maar eerder winstneming na een scherpe rally.

De analisten wezen ook op herhaalde valse starts in staakt-het-vurenbesprekingen sinds april en zeiden dat het gebrek aan voortgang deze keer de afwachtende houding van de markt heeft versterkt.

Die voorzichtigheid was zichtbaar in regionale indices. Zuid-Koreaanse aandelen behoorden tot de zwaarst getroffen waarden, waarbij technologiezwaargewichten Samsung Electronics en SK Hynix tussen winst en verlies schommelden.

Ook Japanse aandelen gaven terrein prijs toen beleggers hun blootstelling na recente winsten terugschroefden.

Olie daalt maar risico’s blijven

Brent-olie daalde 0.6% tot $94.45 per vat nadat Libanon maandag een gedeeltelijk staakt-het-vuren tussen Hezbollah en Israël aankondigde.

De daling bracht een deel van de winst van de voorgaande sessie terug, die was opgelopen na berichten dat Teheran onderhandelingen met de VS via tussenpersonen had stilgelegd.

Markten blijven terughoudend ten aanzien van VS-Iran-gesprekken die bedoeld zijn een drie maanden durend conflict te beëindigen, gezien de broosheid van eerdere staakt-het-vureninspanningen.

Energieprijzen vormen een belangrijk kanaal waardoor risico’s uit het Midden-Oosten zich doorwerken naar bredere markten, waarbij hogere olieprijzen de inflatie- en renteverwachtingen kunnen compliceren.

Wall Street-data bieden enige steun

Amerikaanse aandelen gaven eerder een meer constructief signaal. De S&P 500 sloot 0.3% hoger nadat de ISM manufacturing purchasing managers’ index in mei steeg naar 54.0 vanaf 52.7, hoger dan verwacht en het hoogste niveau in vier jaar.

Bedrijven hebben mogelijk bestellingen naar voren gehaald vanwege stijgende prijzen en tekorten die verband houden met de oorlog met Iran.

Dat droeg bij aan het beeld dat delen van de Amerikaanse economie veerkrachtig blijven, terwijl beleggers de impact van hogere energiekosten en geopolitieke verstoringen blijven beoordelen.

David Rosenberg van Rosenberg Research zei dat de aandelenmarkt duidelijk in een “boommodus” verkeerde, en wees op een winstreeks van negen weken die voor het laatst eind 2023 was gezien.

AI-optimisme beperkt de schade

AI bleef een tegenwicht voor de bredere risk-offstemming. Leveranciers door heel Azië kregen steun nadat Anthropic vertrouwelijk een aanvraag had ingediend voor een Amerikaanse beursintroductie die een waardering van een biljoen dollar zou kunnen aantrekken.

Alphabet-aandelen daalden 0.7% in nabeurshandel nadat het bedrijf zei $80 billion te willen ophalen via aandelenuitgiftes, inclusief een investering van Berkshire Hathaway, om de uitbreiding van AI-infrastructuur te financieren.

De ontwikkelingen benadrukten hoe kapitaal blijft vloeien naar AI-infrastructuur, zelfs nu beleggers na een sterke run selectiever worden in technologiesectoren.

Voor Aziatische leveranciers van chips en hardware blijft de AI-investeringscyclus een belangrijke steunbron.

Zuid-Korea’s beleidsvooruitzicht wordt strakker

De markt in Zuid-Korea was bijzonder volatiel nadat de inflatie in mei versnelde naar het hoogste niveau in meer dan twee jaar. Die gegevens versterkten de verwachting dat de Bank of Korea mogelijk volgende maand de rente zal verhogen.

De centrale bank gaf vorige week een signaal van een verschuiving naar een meer restrictieve koers, gericht op het beteugelen van inflatie en het ondersteunen van de won.

Dat vooruitzicht voegde een extra druklaag toe op binnenlandse aandelen, met name op sectoren die gevoelig zijn voor rente.