Waarom het aandeel Marvell Technology kan kelderen ondanks S&P 500-nieuws

De aandelenkoers van Marvell Technology steeg op 8 juni sterk en herstelde zich fors na de brute uitverkoop van vorige week. De rally volgde op de aankondiging dat het bedrijf een van de komende toevoegingen aan de S&P 500-index zal zijn. Desondanks bestaat het risico dat het aandeel MRVL op korte termijn opnieuw een terugval beleeft.

Marvell Technology-aandeel stijgt voorafgaand aan opname in S&P 500-index

De koers van MRVL klom nadat bekend werd dat het de volgende toevoeging aan de S&P 500-index is. Historisch springen bedrijven na zo’n aankondiging doordat de index prestige heeft. Daarnaast zullen exchange-traded funds die de index volgen gedwongen worden miljarden aan aandelen van het bedrijf te kopen.

Er zijn echter risico’s dat het aandeel in de komende weken of maanden terugvalt. Ten eerste laat de geschiedenis zien dat bedrijven die in de index worden opgenomen vaak eerst sterk stijgen en vervolgens die winst geleidelijk weer inleveren. Een goed voorbeeld is DoorDash, dat na opname vorig jaar naar $285 snel steeg en nu met 45% gedaald is naar $155.

Evenzo stond Coinbase vorig jaar op $447 en staat nu op $162. The Trade Desk is gedaald van $91 naar $19, terwijl AppLovin van $745 naar $570 terugviel. Deze terugslagen gebeuren vaak omdat beleggers de nieuwsgebeurtenis verkopen.

Ten tweede zijn er aanwijzingen dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geraakt. De voorwaartse GAAP koers-winstverhouding steeg naar ongeveer 142, ruim boven de mediaan van de technologiesector van 32. De voorwaartse non-GAAP P/E klom naar 65, ook hoger dan de sectormediaan van 25. Deze cijfers liggen ver boven het historische gemiddelde.

Voorstanders van Marvell wijzen op de sterke omzetgroei; Jensen Huang voorspelde dat het het volgende bedrijf van $1 biljoen zal worden. De meest recente resultaten toonden dat de netto-omzet in het eerste kwartaal met 28% steeg tot $2,4 miljard.

Deze omzetgroei werd deels gedreven door de overnames van Celestial AI en XConn. In een verklaring zei de CEO:

“We zien uitzonderlijke AI-gerelateerde orders binnenkomen en daarom verhogen we aanzienlijk onze omzetverwachting voor Marvell voor zowel fiscaal 2027 als fiscaal 2028 vergeleken met de guidance die we vorige kwartaal gaven.”

Zorgen over de waardering van het bedrijf komen ook terug in de analistenramingen. Hoewel de meesten een positieve kijk hebben, ligt het consensusdoel van $218 onder $300. Dat duidt op nog neerwaarts potentieel voor het aandeel.

Technische indicatoren wijzen op een terugval van de MRVL-koers

Koersgrafiek van Marvell Technology | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Marvell Technology de afgelopen maanden parabolisch is gestegen. Deze opleving volgde nadat het aandeel maandenlang binnen een smalle bandbreedte tussen de belangrijke steun- en weerstandsniveaus van $72,45 en $102 had verbleven.

Er zijn signalen dat de rally overgerekt is geraakt. Zo ligt de koers ver boven zijn historische gemiddelden. Bijvoorbeeld, het 50-daags Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) staat rond $181, ruim onder de huidige $298. Daardoor bestaat het risico op een terugkeer naar het gemiddelde.

Een ander risico is dat het aandeel op 1 juni een grote gap vormde nadat Jensen Huang de aankondiging over een $1 biljoen-waardering deed. In veel gevallen worden zulke gaps later opgevuld. Als dat gebeurt, kan het aandeel in de komende dagen of weken terugvallen naar ongeveer $200.