AstraZeneca's obesiteitsmiddel toont potentie; analisten zien meer dan verwacht

AstraZeneca komt naar voren als een potentiële nieuwe uitdager in de snelgroeiende markt voor obesitasbehandelingen, nadat zijn experimentele afslankpil bemoedigende resultaten in een fase-2-studie liet zien, waardoor beleggers en analisten heroverwegen of de Britse farmaceut de dominantie van Novo Nordisk en Eli Lilly kan uitdagen.

Het bedrijf zei maandag dat patiënten die de hoogste dosis van zijn eenmaal daagse obesitaspil, elecoglipron, kregen, 11,8% van hun lichaamsgewicht verloren na 36 weken behandeling.

Na 26 weken hadden patiënten al een gemiddelde gewichtsvermindering van 10,5% bereikt, waarbij het gewichtsverlies gedurende de hele studie aanhield.

De resultaten, gepresenteerd op de bijeenkomst van de American Diabetes Association in New Orleans, geven de meest gedetailleerde blik tot nu toe op een middel waarvan AstraZeneca hoopt dat het een belangrijke groeimotor kan worden in een van de snelstgroeiende markten van de farmaceutische industrie.

Proefresultaten houden goed stand tegenover concurrenten

AstraZeneca maakte in februari voor het eerst bekend dat de studie haar primaire eindpunten had behaald en naar fase-3-onderzoek zou gaan, hoewel op dat moment nog geen gedetailleerde werkzaamheidsgegevens werden vrijgegeven.

De nieuwste resultaten suggereren dat elecoglipron kan concurreren met orale obesitasbehandelingen die door marktleiders worden ontwikkeld.

De orale versie van Wegovy van Novo Nordisk toonde in klinische studies ongeveer 14% gewichtsverlies, terwijl Eli Lilly's experimentele pil Foundayo in een fase-3-studie ongeveer 12% gewichtsverlies opleverde.

Hoewel AstraZeneca's kandidaat achterblijft bij de sterkste gewichtsverliesgegevens die door injecteerbare behandelingen zijn gegenereerd, zeggen analisten dat de resultaten sterker waren dan veel beleggers hadden verwacht.

Sharon Barr, uitvoerend vice-president voor biopharmaceutisch onderzoek en ontwikkeling bij AstraZeneca, zei dat de bevindingen een concurrerend profiel voor elecoglipron lieten zien en het potentieel versterkten om een 'blockbuster' te worden.

Ze voegde eraan toe dat het bedrijf het middel ziet als een ruggengraat voor toekomstige combinatiebehandelingen gericht op obesitas en aanverwante metabole aandoeningen.

Ambitieus fase-3-programma gepland

Gesterkt door de bemoedigende data is AstraZeneca van plan om in de tweede helft van het jaar een uitgebreid fase-3-ontwikkelingsprogramma te starten.

Het bedrijf is van plan elecoglipron zowel als monotherapie te evalueren als in combinatie met zijn diabetesmiddel Farxiga.

De studies zullen patiënten met obesitas omvatten evenals mensen met overgewicht, ongeacht of ze type 2-diabetes hebben.

Naast gewichtsverlies is AstraZeneca ook van plan om het potentiële effect van het middel bij de behandeling van hartfalen en chronische nierziekte te onderzoeken, wat de groeiende belangstelling binnen de farmaceutische industrie voor de bredere cardiometabole voordelen van obesitasmiddelen weerspiegelt.

Succes van het obesitasmiddel is een positieve verrassing voor AstraZeneca

Analisten bij Jefferies zeiden dat de proefresultaten de verwachtingen overtroffen en het concurrentievermogen van AstraZeneca versterkten.

Het effectenhuis merkte op dat het bedrijf een van de meest uitgebreide ontwikkelingsprogramma's voor obesitas nastreeft onder grote farmaceutische bedrijven en zou kunnen profiteren van kansen die nog niet volledig in de marktverwachtingen zijn verwerkt.

"AstraZeneca is het enige bedrijf waarbij obesitas ruimte biedt voor positieve verrassingen, aangezien het niet in de consensusverwachtingen is verwerkt," zei Jefferies.

De markt voor obesitasbehandelingen is een van de meest gevolgde terreinen in de gezondheidszorg geworden, met een wereldwijd aanhoudende sterke vraag naar middelen voor gewichtsverlies.

Volgens de Wereldgezondheidsorganisatie leven wereldwijd meer dan één miljard mensen met obesitas, wat een enorme potentiële markt voor farmaceutische bedrijven schept.

Ruben Dalfovo, beleggingsstrateeg bij Saxo, zei dat de markt te groot is geworden om door slechts twee bedrijven te worden gedomineerd.

"De obesitasmarkt is nu te groot voor slechts twee bedrijven," zei Dalfovo.

Hij merkte op dat de strategie van AstraZeneca verschilt van die van Novo Nordisk en Eli Lilly, met niet alleen nadruk op gewichtsverlies‑effectiviteit maar ook op combinatiebehandelingen, cardiometabole expertise, prijsflexibiliteit en een sterke aanwezigheid in opkomende markten.

Hoewel AstraZeneca's gewichtsverliesdata achterblijven bij de meest indrukwekkende resultaten van injecteerbare behandelingen, menen analisten dat de bredere gezondheidszorgportfolio van het bedrijf een aanzienlijk concurrentievoordeel kan bieden.

Voor beleggers suggereren de nieuwste proefresultaten dat AstraZeneca zich mogelijk ontwikkelt tot een van de geloofwaardigere uitdagers van de huidige marktleiders op het gebied van obesitas.

Met een groot fase-3-programma dat later dit jaar begint, zal de aandacht nu uitgaan naar de vraag of elecoglipron het succes uit de fase-2 kan herhalen en een plaats kan veroveren in wat naar verwachting een van de grootste therapiecategorieën van de farmaceutische industrie zal worden.