Zal het aandeel UnitedHealth na de winst instorten? Grafieken geven waarschuwingssignalen

Het aandeel UnitedHealth Group heeft dit jaar een sterke rally doorgemaakt nu beleggers zijn herstelmaatregelen en de beslissing van de regering-Trump om Medicare Advantage-uitkeringen sterker dan verwacht te verhogen, toejuichen. 

UNH schoot omhoog en bereikte vorige week een piek van $434, een stijging van 66% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Deze opleving weerspiegelde die van andere zorgverzekeraars zoals CVS, Humana en Elevance Health.

Er zijn tekenen dat deze rally op het punt staat te eindigen, aangezien het aandeel UNH voor zijn winstbericht enkele sterk bearish technische patroons heeft laten zien.

UnitedHealth Group-aandeel: technische signalen wijzen op terugval

De daggrafiek laat zien dat het aandeel UNH de afgelopen maanden in een opwaartse trend heeft gezeten. Recentelijk is dat momentum echter vertraagd, waardoor het aandeel een oplopend wigpatroon heeft gevormd. 

Dit patroon bestaat uit twee oplopende en convergerende trendlijnen, waarvan de lijnen nu dicht bij elkaar komen. In de meeste gevallen leidt dit patroon doorgaans tot een neerwaartse uitbraak, zeker wanneer de lijnen op het punt staan samen te komen.

De Relative Strength Index (RSI) en de Percentage Price Oscillator (PPO) hebben een neerwaartse divergentie gevormd. Dit is een situatie waarin de koers stijgt terwijl de oscillatoren naar beneden bewegen. 

In dit geval nadert de RSI de neutrale zone rond 50, terwijl de PPO-indicator op het punt staat de nullijn te kruisen. 

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de UnitedHealth-aandelen na de cijfers deze week een neerwaartse uitbraak laten zien. Als dit gebeurt, is het volgende belangrijke niveau om te volgen $400. 

Het bearish scenario wordt ongeldig als het boven het psychologische niveau van $450 springt. Zo'n beweging zou het neerwaartse risico uitsluiten en wijzen op verdere koersstijgingen.

UNH koersgrafiek | Bron: TradingView

UnitedHealth Group publiceert cijfers temidden van waarderingszorgen

Het aandeel UnitedHealth Group is de afgelopen maanden gestegen doordat het management een omkeerstrategie heeft doorgevoerd. Die aanpak omvatte wisselingen in het managementteam en een volledig onafhankelijk onderzoek naar de bedrijfsvoering.

De koers bleef sterk stijgen nadat de regering-Trump de Medicare Advantage-uitkeringen met meer dan 2% verhoogde, meer dan wat in januari werd voorgesteld. Deze verhoging is goed voor meer dan $13 miljard, een aanzienlijk bedrag gezien UNH’s grote marktaandeel in de sector.

Het bedrijf publiceerde ook sterke financiële resultaten en verhoogde zijn jaarlijkse guidance. Als gevolg daarvan zal het winstbericht van deze week meer aanwijzingen geven over de bedrijfsvoering en of de veranderingen effect hebben.

Gegevens van Yahoo Finance laten zien dat de verwachting is dat de omzet is afgezwakt met 71 basispunten tot $110 miljard. De guidance voor het derde kwartaal wordt verwacht op $110,89 miljard, met een jaaromzet die op $444,1 miljard uitkomt. 

Er zijn signalen dat UnitedHealth wat overgewaardeerd is geraakt, wat betekent dat de winstcijfers substantieel hoger moeten zijn dan verwacht. De voorwaartse koers-winstverhouding staat op 24,80, hoger dan het vijfjaarsgemiddelde van 25. Dit verklaart waarschijnlijk waarom Warren Buffett’s Berkshire Hathaway besloot te verkopen.

Bovendien ligt het aandeel UNH iets boven het analyseteamconsensus. Die consensus is $417, hoger dan het huidige $424. In een recente notitie zette Sidharth Sahoo, analist bij HSBC, zijn koersdoel op $380. Andere analisten, waaronder die van RBC en Morgan Stanley, verhoogden hun doelen naar boven $460.