Aziatische techaandelen dalen nu AI-rally momentum verliest door waarderingszorgen

De Aziatische halfgeleider- en technologieaandelen hervatten woensdag hun daling, en volgden de zwakte op Wall Street van de voorgaande nacht, terwijl zorgen over AI-gerelateerde waarderingen het beleggerssentiment bleven belasten.

De verliezen volgden nadat een korte opleving bij chipmakers aan momentum had ingeboet, waarbij beleggers steeds vaker de vraag stellen of de snelle koerswinsten van de sector de onderliggende fundamenten niet zijn voorbijgestreefd.

Chipaandelen voeren regionale dalingen aan

Japanse technologie- en halfgeleider­aandelen behoorden tot de zwaarst getroffen.

SoftBank Group kelderde 10% te midden van een bredere uitverkoop in technologiaandelen, nadat Bloomberg News meldde dat pogingen om ten minste $6 billion te verkrijgen via een marge-lening gedekt door het OpenAI-aandeel van het bedrijf op moeilijkheden waren gestuit.

Volgens het bericht onderzoekt het bedrijf alternatieve financieringsopties, maar het zou het leningvoorstel op een later moment kunnen heroverwegen.

Elders in Japan daalde fabrikant van halfgeleiderapparatuur Advantest met 3,8%, terwijl Renesas Electronics 3,4% verloor.

Zuid-Koreaanse technologiaandelen kwamen ook onder flinke druk. Geheugenchipproducent SK Hynix verloor meer dan 8%, terwijl Samsung Electronics 7,45% daalde.

Batterijfabrikant Samsung SDI zakte meer dan 5%, en displaypaneelfabrikant LG Display verloor bijna 9%.

De Taiwanese halfgeleidersector was evenzo zwak. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. daalde ongeveer 2%, terwijl Hon Hai Precision Industry, een belangrijke leverancier van Apple, meer dan 4% verloor.

Zwakte op Wall Street slaat over naar Azië

De dalingen volgden een zwakkere sessie in de Verenigde Staten, waar technologiaandelen na een korte herstelbeweging momentum verloren.

De Nasdaq Composite verloor dinsdag 0,97%, terwijl de S&P 500 0,26% daalde.

Een rally in halfgeleiders die de markten eerder had gesteund, verwaterde snel, waarbij de iShares Semiconductor ETF de sessie afsloot met een verlies van 1%.

De hernieuwde zwakte benadrukte de toenemende zorgen dat beleggers voorzichtiger worden ten aanzien van AI-gerelateerde aandelen na een langere periode van sterke winsten.

AI-financiering vergroot zorgen over kapitaalrotatie

Beleggers beoordelen ook of een golf van grootschalige AI-gerelateerde kapitaalwervingsactiviteiten kapitaal zou kunnen afleiden van reeds beursgenoteerde technologiebedrijven.

Verschillende hoogprofiele emissies worden naar verwachting in de komende maanden veel beleggersaandacht trekken.

OpenAI diende maandag vertrouwelijk een aanvraag in voor een beursintroductie (IPO), wat de enthousiasme rond AI-gerelateerde investeringen verder aanwakkerde.

Ondertussen wordt verwacht dat SpaceX vrijdag met de handel begint in wat algemeen wordt beschouwd als de grootste beursintroductie ooit.

Sommige beleggers zien deze transacties als extra katalysatoren voor de AI-investeringscyclus.

Anderen vrezen echter dat grote kapitaalverhogingen en hoge waarderingen middelen kunnen opslokken die anders naar beursgenoteerde technologiebedrijven zouden vloeien.

Er is ook zorg gerezen dat de gerapporteerde waardering van SpaceX van ongeveer $1.75 trillion nog een teken kan zijn van verhoogd enthousiasme in AI-gerelateerde activa.

Markten staan voor meerdere risico's

Naarmate het verder gaat dan technologiewaarderingen, navigeren beleggers ook door een groeiende lijst van macro-economische en geopolitieke risico's.

De olieprijzen bleven relatief stabiel ondanks aanhoudende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Brent-olie steeg ongeveer 0,2% richting $92 per vat terwijl handelaren zich concentreerden op lopende diplomatieke inspanningen en de mogelijkheid dat vredesbesprekingen uiteindelijk normale scheepvaartroutes door de Straat van Hormuz kunnen helpen herstellen.

Rendementen op Treasuries klommen eveneens iets hoger na een rally op de obligatiemarkt op dinsdag.

Marktpartijen wegen in toenemende mate zorgen over opgeblazen technologiewaarderingen, spanningen in het Midden-Oosten en de mogelijkheid dat inflatie aanhoudend genoeg blijft om extra monetaire verkrapping te vereisen.

De aandacht richt zich nu op het Amerikaanse inflatiecijfer van woensdag, waarvan beleggers hopen dat het meer duidelijkheid zal geven over het rentebeleid.

De gegevens kunnen bijzonder belangrijk zijn voor de marktexpectaties rond Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh en of beleidsmakers de leenkosten langer hoog moeten houden als reactie op inflatiedruk.

Voorlopig blijft onzekerheid rond de AI-trade, geopolitieke ontwikkelingen en het monetaire beleid bijdragen aan verhoogde volatiliteit op de wereldwijde aandelenmarkten.