Grondstoffenupdate: goud op laagste niveau sinds 23 maart; olie herstelt

De goudprijzen bleven woensdag dalen doordat een nieuwe escalatie van spanningen in het Midden-Oosten het marktsentiment temperde. 

De olie herstelde zich van sterke verliezen op dinsdag, nadat de prijzen met meer dan 2% stegen nadat zowel de VS als Iran 's nachts militaire aanvallen hadden uitgewisseld. 

Ondertussen daalden koper- en aluminiumcontracten op de London Metal Exchange door gemengde cijfers uit China. 

De nieuwste handelsgegevens uit China geven gemengde signalen. De invoer van onbewerkte koper steeg in mei met 4,4% op jaarbasis tot 445.700 ton, hoewel de volumes sinds begin dit jaar met 7% op jaarbasis daalden tot 2,01 miljoen ton.

Dit weerspiegelt volgens ING Economics een hogere binnenlandse geraffineerde productie.

De invoer van koperconcentraat daalde in mei 1% op jaarbasis; de volumes sinds begin dit jaar waren 1,4% lager.

Op de ferromarkten daalden de ijzerertsimporten 0,4% op jaarbasis en 5,9% op maandbasis tot 97,7 miljoen ton.

Aan de exportzijde stegen de zendingen van onbewerkte aluminium en producten met 15,5% op jaarbasis tot 632.400 ton. 

"Dit is het hoogste sinds november 2024, omdat producenten reageerden op sterkere vraag uit het buitenland na leveringsstoringen vanuit het Midden-Oosten," zei Ewa Manthey, grondstoffenstrateeg bij ING Economics, in een notitie.

Goud op meermaands dieptepunt

De goudprijs op COMEX zakte woensdag naar $4,140.62 per ounce, het laagste niveau sinds 22 maart. 

Goud verloor woensdag meer dan 2% nu gevechten in het Midden-Oosten hoop op een oplossing voor de VS-Israëlische oorlog met Iran wegnamen, waardoor zorgen over inflatie en hogere rentetarieven opnieuw oplaaiden.

De Revolutionaire Garde van Iran zei dat zij raket- en droneaanvallen uitvoerden op Amerikaanse militaire bases in Jordanië, Koeweit en Bahrein als vergelding voor Amerikaanse aanvallen op Iraanse doelwitten nabij de Straat van Hormuz. 

De gevechten vormden een van de grootste escalaties sinds de twee landen in april een staakt-het-vuren overeenkwamen.

Het edelmetaal is nu meer dan 20% gedaald sinds de door de VS gesteunde oorlog met Iran eind februari begon. Het conflict heeft de olieprijzen sterk opgestuwd, wat de inflatievrees en de verwachting van strakkere monetaire beleidsmaatregelen heeft versterkt.

Hoewel goud traditioneel wordt gezien als een bescherming tegen inflatie, drukken stijgende rentetarieven doorgaans op het niet-opbrengende metaal. 

Handelaren rekenen momenteel op een kans van 68% op een renteverhoging in de VS in december, volgens de CME FedWatch-tool.

Olie herstelt zich

De olieprijzen stegen woensdag nadat de Amerikaanse president Donald Trump Iran aanviel in een bericht op Truth Social, na wederzijdse vergeldingsaanvallen tussen de twee landen in de loop van de nacht.

Op het moment van schrijven stond de Brent-olieprijs op $93 per vat, een stijging van 1,7%, terwijl West Texas Intermediate op $90.10 per vat stond, een stijging van 2,2%. 

Ruwe olie was grotendeels stabiel gedurende de Europese ochtendhandel maar schoot omhoog nadat Trump waarschuwde dat hij op het punt stond nieuwe aanvallen te gelasten tegen Iraanse elektriciteitscentrales en bruggen, en zei dat Teheran te lang deed over het bereiken van een akkoord, aldus Fox News. 

Het Amerikaanse leger had al Iraanse doelwitten getroffen nadat Trump had beloofd te reageren op het neerschieten van een Amerikaanse Apache-helikopter.

De laatste uitwisselingen richtten de aandacht van handelaren weer op oorlogsrisico's en mogelijke verstoringen van de aanvoer. 

"Hoewel diplomatieke inspanningen doorgaan, hebben de recente militaire uitwisselingen een geopolitieke risicopremie teruggebracht in de oliemarkten," aldus Priyanka Sachdeva, senior marktanalist bij Phillip Nova, geciteerd in een Reuters-bericht.

Teheran waarschuwde ondertussen dat het de vijandelijkheden zou hervatten als Israël Hezbollah in Libanon bleef aanvallen.

De weigering van Israël om zijn campagne tegen de door Iran gesteunde militie te staken, heeft Trumps pogingen bemoeilijkt om een fragiel staakt-het-vuren uit te breiden tot een duurzame regeling.

Wereldwijde voorraadafnames ondersteunen de prijzen, maar zwakkere Chinese ruweolie-invoer beperkt de stijgingen. 

"Een beperkte scheepvaarstroom door de Straat van Hormuz zou de prijzen ook kunnen afkappen," zei PVM-analist Tamas Varga, en merkte op dat het verkeer ondanks enkele doorvaarten ver onder het pre-oorlogspeil blijft.

Analisten bij JP Morgan voorspellen dat Brent gemiddeld rond $100 per vat zal liggen voor het grootste deel van de resterende periode van 2026. 

Iran blijft het merendeel van het scheepvaartverkeer door de Straat blokkeren, die normaal gesproken een vijfde van 's werelds ruwe olie en vloeibaar aardgas vervoert, terwijl Washington zijn eigen blokkade van Iraanse havens heeft ingesteld.

De Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, zei dinsdag dat het scheepvaartverkeer in de Golf en de uitvoer via de Straat toenemen, zelfs terwijl Washington en Teheran moeite hebben een akkoord te bereiken om hun meer dan drie maanden durende oorlog te beëindigen.