DAX, CAC 40, IBEX en Stoxx 50 in de schijnwerpers voor ECB-rentebesluit

De futures op Europese aandelenindexen waren vandaag, June 11, relatief gemengd, terwijl beleggers de ontwikkelingen in het Midden-Oosten en de gevolgen voor de energiemarkt volgden. Ze aarzelden ook voorafgaand aan het rentebesluit van de Europese Centrale Bank (ECB).

Futures gekoppeld aan de Duitse DAX daalden met 80 punten naar €24.160. Ze zijn bijna 6% gedaald vanaf het hoogste punt dit jaar. Futures gekoppeld aan de CAC 40 en Euro Stoxx stegen daarentegen licht, in lijn met de prestaties van hun Amerikaanse tegenhangers. Nadat ze woensdag scherp waren gezakt, stegen de Dow Jones-, S&P 500- en Nasdaq 100-futures met meer dan 0,35%.

DAX-, CAC 40- en IBEX-indexen | Bron: TradingView

Rentebesluit van de Europese Centrale Bank

Europese aandelenindices zoals de DAX, CAC 40, IBEX 35 en FTSE MIB staan vandaag in de schijnwerpers nu de Europese Centrale Bank (ECB) haar rentebesluit bekendmaakt.

Economisten die door Reuters zijn ondervraagd verwachten dat de centrale bank de rente met 0,25% zal verhogen om de hoge inflatie te bestrijden. De meest recente gegevens toonden aan dat de consumenteninflatie (headline) in mei op 3,2% uitkwam, tegen 3% in de voorgaande maand. Sinds de bodem van 1,7% in januari is de inflatie stijgende.

De kerninflatie, exclusief de volatiele prijzen voor voedsel en energie, steeg in mei naar 2,5% ten opzichte van 2,2% in april. Dit cijfer, dat de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, vertoont de afgelopen maanden een opwaartse trend.

Dus wordt nu verwacht dat de bank de rente met 0,25% zal verhogen, en Polymarket-handelaars worden verwacht dit jaar een meer havikachtige toon aan te houden.

Deze ontwikkeling is een flinke tegenvaller voor de bank, die vóór het uitbreken van de oorlog nog een meer versoepelende (duifachtige) houding aannam. Ze verlaagde de rente van 4,5% in 2024 naar het huidige 2,15%.

Deze verwachtingen verklaren waarom Europese obligatierendementen de afgelopen weken zijn opgelopen. In Duitsland steeg het tienjaarsrendement naar 3,076% en schommelt het in de buurt van het hoogste niveau sinds 2011.

In Frankrijk is het tienjaarsrendement gestegen naar 3,732%, het hoogste niveau sinds 2009. In Spanje en Italië steeg het rendement respectievelijk naar 3,53% en 3,86%. Al deze cijfers zijn scherp gestegen vanaf hun laagste punt dit jaar.

Meestal presteren aandelen slechter zodra de rente in een opwaartse trend zit. Hogere rentes drukken bijvoorbeeld vaak de financieringskosten van bedrijven.

De VS-Irancrisis escaleert

Europese indices wankelen ook te midden van de voortgaande VS-Irancrisis, die vannacht escaleerde. De VS voerden tijdens de nacht aanvallen uit op Iran, waarop Iran reageerde.

Als gevolg daarvan bleven de energieprijzen relatief stabiel, waarbij Brent en West Texas Intermediate (WTI) stegen naar $94 en $90.

Volgens Axios overweegt president Donald Trump een meer langdurige aanval in een poging Iran tot een overeenkomst te dwingen. Zo’n stap zou Iran ertoe kunnen aanzetten hard terug te slaan, wat de olieprijzen hoger zou duwen.

Iran heeft bijvoorbeeld geduid dat het de Rode Zee kan afsluiten, waar 12% van alle ruwe olie doorheen gaat. Deze zorgen zullen naar verwachting escaleren en Europese indices onder druk zetten.