Figma-aandeel zit vast in bearmarkt: daalt het verder of veert het op?

Het Figma-aandeel staat dit jaar onder sterke druk en schommelt nu rond het historische dieptepunt te midden van toenemende zorgen over de omzetgroei in dit tijdperk van kunstmatige intelligentie (AI). Na een piek van $143 na de IPO vorig jaar, is het aandeel vandaag gezakt naar $19, waarbij de marktkapitalisatie daalde van $60 miljard naar $10.2 miljard.

Figma-aandeel kelderde te midden van groeizorgen

Figma, een belangrijke speler in de designsector, is een van de grootste achterblijvers op de aandelenmarkt geworden. Deze terugval weerspiegelt de prestaties van andere softwarebedrijven, zoals Salesforce, Adobe en ServiceNow.

Het aandeel is gekelderd door zorgen over een “SaaSpocalypse”, een situatie waarin softwarebedrijven worden verstoord door AI-tools. Bovendien is het relatief eenvoudig om met AI-tools zoals ChatGPT en DeepSeek kwalitatieve grafische content te maken.

Toch laten de financiële resultaten zien dat het bedrijf het relatief goed doet wat omzetgroei betreft. De meest recente cijfers tonen dat de omzet in het eerste kwartaal met 46% steeg tot $334 miljoen.

Opmerkelijk is dat het bedrijf geen klanten verliest aan AI-tools. De net dollar-retentie steeg naar 139%. Het aantal betalende klanten met een ARR van $10,000 en meer klom naar 15,218 van 9,000 in het tweede kwartaal van 2024. Klanten met een ARR van $100,000 en meer stegen naar 1,525 van 1,000 in dezelfde periode vorig jaar. 

Desondanks toonde de kwartaalrapportage een nettoverlies van $142 miljoen. Dit was een forse ommekeer ten opzichte van een winst van $44 miljoen een jaar eerder. Het verlies nam toe omdat het bedrijf de operationele uitgaven opvoerde: R&D steeg naar $172 miljoen, S&G naar $125 miljoen en G&A naar $103 miljoen. 

Positief is dat het bedrijf een aangepaste vrije kasstroom van $89 miljoen realiseerde en een operationele winst van $52 miljoen. 

Er zijn aanwijzingen dat het bedrijf niet per se extreem overgewaardeerd is, zeker volgens de rule-of-40. Het bedrijf heeft een verwachte omzetgroei van 35% en een operationele winstmarge van 16%. Dat geeft een rule-of-40 van 51%. 

Analisten zijn positief over het Figma-aandeel. JPMorgan heeft een koersdoel van $42, veel hoger dan het huidige $19. RBC, Piper Sandler, Morgan Stanley en BTIG hanteren koersdoelen van boven de $35. 

Technische analyse van het Figma-aandeel

FIG-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Figma-koers in de afgelopen maanden sinds de beursgang onder druk is gekomen. Deze bleef onder de dalende trendlijn die de hoogste punten sinds december vorig jaar verbindt.

Het aandeel is ook onder alle voortschrijdende gemiddelden gezakt, een teken dat de bears de controle houden. Er zijn ook aanwijzingen dat zich een dalend driehoekspatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend signaal van voortzetting van de daling. 

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel op korte termijn onder druk blijft, vooral na de laatste Adobe-resultaten. Als dit gebeurt, kan het dalen naar de belangrijke ondersteuning op $15 en vervolgens op lange termijn sterk terugveren zodra de SaaSpocalypse-zorgen afnemen.