Micron daalt nadat Goldman waarschuwt voor hoge verwachtingen vóór de cijfers

Aandelen van Micron Technology MU sloten vrijdag iets lager, terwijl beleggers rekening hielden met waarderingszorgen en stijgende verwachtingen voorafgaand aan het aanstaande resultatenrapport van de geheugenchipfabrikant, ook al blijft de vraag naar aan artificial intelligence gerelateerde geheugenproducten de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf ondersteunen.

Het aandeel Micron daalde 1.43% op vrijdag nadat Goldman Sachs zijn koersdoel had verhoogd maar een Neutraal-advies handhaafde, wat de steeds optimistischere stemming rond het aandeel benadrukte voorafgaand aan de publicatie van de cijfers op June 24.

De geheugenchipfabrikant is een van de belangrijkste begunstigden van de AI-infrastructuurboom geweest, met name door de vraag naar high-bandwidth memory (HBM)-producten die worden gebruikt in geavanceerde AI-systemen.

Ondanks de daling op vrijdag zijn de Micron-aandelen in de afgelopen vijf handelsdagen ongeveer 15% gestegen, waarmee ze herstellen van de recente volatiliteit in de halfgeleidersector.

Goldman Sachs verhoogt koersdoel maar blijft voorzichtig

Goldman Sachs-analist James Schneider verhoogde zijn koersdoel voor Micron van $400 naar $900 en handhaafde daarbij een Neutraal-advies voor het aandeel.

De analist noemde de verhoogde beleggersverwachtingen als reden voor voorzichtigheid richting het resultatenrapport van het bedrijf later deze maand.

"We think investor positioning remains very bullish given the dramatic share price run-up and optimism around the potential impact of long-term customer agreements," schreef Schneider.

Micron blijft relatief laag gewaardeerd vergeleken met bredere technologieaandelen.

Volgens in het rapport aangehaalde FactSet-gegevens werd Micron circa 10.2 keer de verwachte winst verhandeld bij de sluiting van donderdag, vergeleken met 24.8 keer voor de Nasdaq Composite.

Goldman Sachs baseerde het nieuwe koersdoel op een winstmultiple van 18 keer Schneider’s genormaliseerde winst-per-aandeelraming van $50.

De analist verwacht dat Micron’s winst, die is gestuwd door sterke HBM-vraag, piekt in boekjaar 2027 op $138.86 per aandeel.

"We expect the stock debate to continue to center primarily on long-term customer agreements and the sustainability of DRAM pricing strength; any future commentary regarding HBM progress and share targets will be in focus," schreef Schneider.

Winstverwachtingen blijven hoog

De aandacht van beleggers is nu sterk gericht op het resultatenrapport van Micron op June 24, waarvan verwacht wordt dat het meer inzicht geeft in de vraagtrends in de AI-geheugensector.

Analisten verwachten momenteel een winst van $19.46 per aandeel, een aanzienlijke stijging ten opzichte van $1.91 per aandeel in dezelfde periode een jaar geleden.

De omzet wordt geschat op $34.07 miljard, vergeleken met $9.30 miljard in het kwartaal van het voorgaande jaar.

De verwachte groei weerspiegelt de aanhoudende sterke vraag naar geheugenchips die worden gebruikt in AI-servers en datacenterinfrastructuur, waar Micron een steeds belangrijkere leverancier is geworden.

Tegelijkertijd houden beleggers de prijsontwikkelingen in de DRAM-markt nauwlettend in de gaten, die historisch gezien sterke cyclische schommelingen kent.

Technische trend blijft positief

Ondanks de terugval op vrijdag blijft het technische beeld van Micron op de langere termijn constructief.

Het aandeel noteert nog steeds ruim boven belangrijke voortschrijdende gemiddelden, ongeveer 12.2% boven het 20-daags simple moving average en 162.5% boven het 200-daags gemiddelde.

De bredere structuur van voortschrijdende gemiddelden blijft eveneens bullish, met het 20-daags gemiddelde boven het 50-daags gemiddelde en het 50-daags gemiddelde boven het 200-daags gemiddelde.

Echter suggereren sommige momentumindicatoren dat de recente rally kan afkoelen.

De MACD-indicator blijft onder zijn signaallijn, wat aangeeft dat het opwaartse momentum is verzwakt en dat het aandeel na zijn sterke winst kan blijven consolideren.

Het volgende belangrijke weerstandsniveau ligt rond $1,089.50, dicht bij Micron’s 52-week high, terwijl beleggers wachten op de resultaten van het bedrijf en updates over de AI-gerelateerde geheugenvraag.