RKLB-aandelen keren scherp om terwijl een opwaarts patroon zich aftekent

De koers van Rocket Lab is teruggevallen vanaf het recordniveau nu de recente rally even gas terugneemt. RKLB daalde dinsdag naar $104, 31% onder het hoogste punt van dit jaar. Deze correctie leidde tot een verlies van $27 miljard, aangezien de marktkapitalisatie daalde van $87 miljard naar $60 miljard vandaag. Is het dus veilig om op het dieptepunt te kopen of bij de opleving te verkopen?

Rocket Lab-aandelen zijn gedaald door winstnemingen

RKLB is teruggevallen naar een technische bearmarkt nu beleggers ruimtebedrijven afstoten na een opmerkelijke opmars eerder dit jaar. Planet Labs is 45% gedaald vanaf het hoogste punt dit jaar. 

Eveneens zijn Intuitive Machines, Redwire en Virgin Galactic allemaal meer dan 50% gedaald ten opzichte van hun pieken dit jaar. Voor de SpaceX IPO waren dit enkele van de best presterende bedrijven, waarbij de Procure Space ETF (UFO) steeg van $15 in april 2024 naar een hoogste koers van $68.3.

Fundamenteel presteert Rocket Lab goed; het aantal lanceringen en de omzetachterstand nemen toe. Het Electron-voertuig heeft al 261 satellieten gelanceerd, met meer dan 1,700 satellieten in een baan om de aarde.

De omzetgroei van RKLB zet door

De recente financiële cijfers toonden dat de omzet van Rocket Lab in het eerste kwartaal met 63% steeg tot $200.3 miljoen. Dit zijn sterke cijfers gezien het bedrijf in heel 2021 slechts $61 miljoen behaalde.

De brutomarge nam toe tot 38.2%, terwijl het bedrijf gedurende het kwartaal 31 nieuwe Electron- en HASTE-contracten registreerde. Ook de contracten voor het Neutron-product bleven tijdens het kwartaal stijgen.

Men verwacht dat deze groei de komende jaren zal doorzetten naarmate de vraag naar commerciële en overheidslanceringen toeneemt. De gemiddelde raming is dat de omzet in het tweede kwartaal uitkomt op $231 miljoen, een stijging van 60% dit jaar.

De jaarlijkse omzet van Rocket Lab wordt dit jaar naar verwachting met 51% verhoogd tot $914 miljoen, gevolgd door $1.29 miljard volgend jaar. Als deze trend doorzet, zou het tegen 2030 kunnen uitkomen op $5 miljard, waarbij Neutron de grootste aanjager is. 

Neutron heeft een draagvermogen van 13.000 kilogram en is herbruikbaar. Het heeft een grotere payload-capaciteit dan Electron, dat 300 kilogram naar een zon-synchrone baan (SSO) en 320 kilogram naar een lage baan om de aarde (LEO) kan vervoeren.

Toch kent Rocket Lab aandelen ook potentiële risico's. Eén van die risico's is waardering en verwatering. Het aantal uitstaande aandelen is de afgelopen jaren blijven toenemen, van 460 miljoen begin vorig jaar naar 575 miljoen nu. Het bedrijf gebruikte deze aanpak om vorig jaar $2 miljard op te halen.

Tegelijkertijd zijn er aanwijzingen dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is, met een voorwaartse price-to-salesratio die opliep naar 70, veel hoger dan bij andere bedrijven. Analisten voorspellen echter nog steeds upside, waarbij KeyCorp een stijging naar $135 nastreeft en Stifel zijn koersdoel verhoogde naar $132.

Technische analyse van de RKLB-koers

Rocket Lab stock chart | Source: TradingView

De koers van Rocket Lab is met 30% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Deze terugval komt grotendeels door het fenomeen van “kopen op geruchten en verkopen op het nieuws”: beleggers kochten ruimtedefonds vóór de SpaceX IPO en verkopen nu dat deze heeft plaatsgevonden.

RKLB is onder het 25-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gezakt. Tegelijkertijd is de Average Directional Index (ADX) gedaald van 43 naar 26, een teken dat de dalende trend aan momentum verliest. 

De koers heeft ook een rising broadening wedge gevormd, een veelvoorkend bullish voortzettingssignaal in de technische analyse. Er zijn daarom twee potentiële scenario’s voor de toekomst. 

De koers kan blijven dalen, mogelijk naar de onderkant van het wigpatroon rond $80 om vervolgens te herstellen. Aan de andere kant zou een doorbraak onder de onderkant van de wig wijzen op verdere neerwaartse beweging, mogelijk richting $50.