Charles Schwab breidt uit naar voorspellingsmarkten met S&P 500-weddenschappen

Charles Schwab Corporation is een samenwerking aangegaan met Cboe Global Markets om binaire opties te introduceren die zijn gekoppeld aan de prestaties van de S&P 500, waarmee het bedrijf zijn intrede doet in het snelgroeiende segment van voorspellingsmarkten.

Volgens een rapport van The Wall Street Journal werkt het brokerage samen met Cboe aan alles-of-niets optiecontracten waarmee klanten ja-of-nee weddenschappen kunnen plaatsen op de vraag of de S&P 500 boven of onder een gespecificeerd niveau sluit.

De contracten betalen een vaste contante uitkering als de voorspelling correct is en niets als dat niet het geval is.

Hoewel ze zijn gestructureerd als opties in plaats van futurescontracten, functioneren de producten vergelijkbaar met voorspellingsmarkten die worden aangeboden door platforms zoals Robinhood en Interactive Brokers.

Schwab is van plan de contracten in de komende maanden beschikbaar te maken voor klanten.

Nieuwe aanbiedingen moeten beleggersparticipatie verbreden

Schwab introduceert ook een optieproduct dat een Cboe-functie integreert die bekendstaat als "the plus zone".

De functie stelt handelaren in staat een gedeeltelijke uitbetaling te ontvangen, zelfs als hun voorspellingen niet volledig nauwkeurig zijn en de index dichtbij, maar niet precies op, het verwachte niveau sluit.

Cboe besprak de terugkeer van binaire optiecontracten al enkele maanden geleden toen de belangstelling voor voorspellingsmarkten toenam.

Bedrijfstopfunctionarissen hebben aangegeven dat dergelijke producten aantrekkelijk kunnen zijn voor beleggers die hebben geëxperimenteerd met voorspellingsmarkten maar nog niet zijn overgestapt op meer geavanceerde optiestrategieën.

De bedrijven hebben ook gesproken over het ontwikkelen van contracten die gekoppeld zijn aan andere indexen en financiële benchmarks.

Schwab is echter voornemens zich uitsluitend te richten op gebeurtenissen met meetbare uitkomsten op de financiële markten en zal naar verwachting geen contracten aanbieden die gekoppeld zijn aan sport, entertainment of andere niet-financiële gebeurtenissen.

De uitbreiding komt terwijl voorspellingsmarkten de afgelopen jaren snel in populariteit zijn gegroeid.

De producten kregen veel aandacht tijdens de Amerikaanse presidentsverkiezing van 2024 en zijn sindsdien uitgegroeid tot een activaklasse waarmee handelaren kunnen wedden op uitkomsten variërend van monetaire beleidsbeslissingen en bedrijfsresultaten tot grote sportevenementen.

Brokerage verscherpt risicobeheersing rond long/short-strategieën

De stap naar voorspellingsmarkten valt samen met het feit dat Schwab tegelijkertijd nieuwe beschermingsmaatregelen toevoegt rond een ander snelgroeiend deel van zijn activiteiten.

Het bedrijf heeft adviseurs onlangs geïnformeerd dat het strengere margeregels invoert voor cliënten die long/short-beleggingsstrategieën gebruiken.

Deze strategieën combineren doorgaans long- en shortposities en gebruiken marginleningen en opbrengsten uit shortverkopen om investeringen te financieren.

Krachtens de nieuwe vereisten moeten individuele rekeningen margindebetten aanhouden onder 110% van shortkredieten, terwijl de aggregaatlimiet over alle rekeningen die long/short-strategieën gebruiken is vastgesteld op 100%.

Als aan de vereisten niet wordt voldaan, zei Schwab dat het beperkingen kan opleggen.

"Als de margin call niet binnen de vereiste termijn wordt opgelost, 'kunnen we nieuwe accountinschrijvingen in de strategie beperken, transacties in de rekening uitvoeren om het tekort te voldoen, of aanvullende maatregelen nemen om de blootstelling te beheren'," aldus Schwab in de kennisgeving.

De brokerage benadrukte haar blijvende steun voor long/short-strategieën.

"De wijzigingen die we recentelijk hebben gedeeld met onze deelnemende RIA-klanten zijn ontworpen om ervoor te zorgen dat het programma duurzaam groeit en aan de vraag voldoet," zei het bedrijf. "Met Schwab’s schaal, balans en expertise erachter zijn Long/Short SMA-strategieën op Schwab’s platform goed gepositioneerd voor de lange termijn."

Schwab voerde in april separate hefboomplafonds en rekeningminima in voor long/short afzonderlijk beheerde rekeningen.

Het bedrijf rapporteerde marginlening-saldi van bijna $127 billion aan het einde van het eerste kwartaal.

Aandelen van Charles Schwab zijn dit jaar tot nu toe met ongeveer 9% gedaald, terwijl beleggers zowel de uitbreiding naar nieuwe handelsproducten als de pogingen om risico’s op het groeiende platform te beheersen volgen.