Kan het Apple-aandeel standhouden na signalen van hogere iPhone-prijzen?

De aandelen van Apple Inc. trekken opnieuw de aandacht van beleggers nadat CEO Tim Cook aangaf dat stijgende kosten voor geheugen en opslag het bedrijf kunnen dwingen de prijzen van producten te verhogen, wat vragen oproept over de gevolgen voor de consumentenvraag.

Cook zei tegen The Wall Street Journal dat de oplopende componentkosten door AI-gedreven vraag naar halfgeleiders het bedrijf steeds moeilijker maken zijn prijsstrategie te handhaven.

"Helaas zijn prijsstijgingen onvermijdelijk," zei Cook tegen de krant.

De opmerkingen komen terwijl Apple zich voorbereidt op de lancering van een nieuwe productlijn later dit jaar, waaronder naar verluidt zijn eerste opvouwbare iPhone naast de iPhone 18 Pro- en Pro Max-modellen in september.

Stijgende geheugenkosten zetten druk op Apple’s prijsstrategie

Apple heeft jaren geprofiteerd van zijn vermogen om met leveranciers te onderhandelen en de detailhandelsprijzen relatief stabiel te houden, zelfs wanneer componentkosten fluctueren.

Die aanpak heeft een stabiele vraag ondersteund in belangrijke productcategorieën, waaronder iPhone en Mac.

De iPhone- en Mac-verkopen in het tweede kwartaal lagen boven de verwachtingen van analisten, met een stabiele vraag over de belangrijkste productcategorieën.

Aparte gegevens geven aan dat Apple ook in China profiteerde, waar de relatief stabiele prijzen de vraag hielpen te stimuleren terwijl sommige concurrenten hun prijzen verhoogden.

Cook gaf echter aan dat de onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod bij geheugen- en opslagchips nu moeilijker te beheersen zijn.

"We doen ons best om de enorme prijsstijgingen die naar ons worden doorberekend te mitigeren, en we hebben geprobeerd onze klanten tegen die stijgingen te beschermen, maar de situatie is onhoudbaar geworden," zei Cook volgens het bericht van The Wall Street Journal.

Hij voegde eraan toe dat prijsstelling en aanbod van geheugen centrale zorgpunten blijven.

"Er is minder aanbod op het moment dat consumenten apparaten willen en de geheugenfabrikanten berekenen enorme prijsstijgingen door," zei Cook. "We hebben absoluut nodig dat geheugenprijzen en -aanbod terugkeren naar redelijke niveaus voor consumentproducten. Dat is de kern."

Marktonderzoeksbureau TrendForce schat dat DRAM dat in high-end smartphones wordt gebruikt dit kwartaal met mogelijk 83% kan stijgen ten opzichte van de voorgaande periode, wat de ernst van de kosten- druk door AI-gerelateerde hardwarevraag benadrukt.

Analisten zien prijsverschuiving met gemengde implicaties voor marges

Het vooruitzicht op hogere prijzen komt nu Wall Street begint zijn prognoses voor Apples hardwaresegment aan te passen.

BofA Securities herhaalde een Buy-rating en een koersdoel van $380 voor het aandeel, terwijl het zijn prijsveronderstellingen voor de iPhone Pro en Pro Max met $100 verhoogde naar aanleiding van Cooks opmerkingen.

Het kantoor had eerder al een stijging van $100 verondersteld, waardoor de totale verwachte premie op high-end modellen op $200 uitkomt.

De veronderstellingen voor de prijzen van basismodellen blijven ongewijzigd.

BofA verhoogde ook zijn prijsverwachtingen voor Mac en iPad, hoewel het de vraagramingen in sommige productcategorieën licht verlaagde.

De firma verwacht ongeveer 100 basispunten aan druk op de brutomarge in Apples productendivisie, gedeeltelijk gecompenseerd door efficiënties in de toeleveringsketen en verbeteringen in materialen.

De marges in diensten worden verwacht stabiel te blijven, met potentieel opwaarts risico.

Het koersdoel van $380 impliceert ongeveer 28% opwaarts potentieel vanaf de huidige niveaus, met Apple gewaardeerd op circa $4,35 biljoen.

Analisten noemen als belangrijke vraag op korte termijn of consumenten extra prijsstijgingen zullen accepteren, met name als de macro-economische omstandigheden verslechteren.

De aandelen van Apple zijn het afgelopen jaar bijna 50% gestegen, inclusief een winst van 20% sinds april.

De koersmomentum van het aandeel is deels ondersteund door sterke vraagtrends, zelfs nu de bredere industrie onder druk komt te staan door AI-gedreven vraag naar geheugen- en opslagcomponenten.

Tegelijkertijd hebben concurrenten zoals HP Inc., Dell, Sony en Nintendo al hun prijzen verhoogd, wat een bredere verschuiving in de sector benadrukt.

Beleggers wegen nu af of Apples prijszettingskracht standhoudt bij stijgende inputkosten, of dat margedruk en zwakkere vraag de recente winst kunnen temperen, zeker nu het bedrijf toewerkt naar zijn volgende grote productcyclus.