Chevron-aandelen dalen ondanks 20-jarige energieovereenkomst met Microsoft voor AI

Aandelen van Chevron Corporation gingen lager nadat de oliemaatschappij een langetermijnovereenkomst met Microsoft Corporation aankondigde om elektriciteit te leveren aan een omvangrijk datacenter voor kunstmatige intelligentie in West-Texas.

Krachtens de overeenkomst zal Chevrons dochteronderneming, Energy Forge One LLC, een 2,67-gigawatt aardgascentrale bouwen onder Project Kilby, een ontwikkeling die naar verwachting elektriciteit rechtstreeks zal leveren aan een door Microsoft geëxploiteerd datacenter onder een contract van 20 jaar.

De eerste stroomleveringen worden verwacht in 2028, terwijl een definitieve investeringsbeslissing naar verwachting eind 2026 zal worden genomen.

Project Kilby richt zich op AI-gedreven stroomvraag

Chevron ontwikkelt Project Kilby in samenwerking met Joulent, een energiebedrijf dat is opgericht door investeringsfirma Engine No. 1.

Het project komt op meer dan 2.000 acres in Reeves County, in het hart van de Permian Basin, en wordt gevoed door aardgas geproduceerd uit Chevrons nabijgelegen productieactiviteiten.

Het grootste deel van de elektriciteit zal afkomstig zijn van grote turbines geleverd door GE Vernova, met aanvullende capaciteit van Solar Turbines, een dochteronderneming van Caterpillar Inc.

"Onze overeenkomst met Microsoft via Project Kilby toont Chevrons unieke capaciteit om stroom aan AI-klanten te leveren met zekerheid, snelheid en tegen concurrerende kosten, gebruikmakend van Permian-aardgasvoorziening, infrastructuur en onze bewezen uitvoeringscapaciteiten," zei Jeff Gustavson, president van Chevrons New Energies-unit.

Het project zal naar verwachting ongeveer 2.000 banen creëren en meer dan $10 billion aan staats- en lokale belastinginkomsten genereren.

De faciliteit zal niet-bruikbaar, brak grondwater gebruiken in plaats van zoetwater en zal emissieregulerende technologie bevatten.

Datacenters brengen steeds vaker eigen stroom mee

Het project benadrukt een groeiende trend in de sector waarbij datacenter-exploitanten zich verzekeren van toegewijde energieopwekking, omdat de elektriciteitsvraag van AI-infrastructuur bestaande netten onder druk zet.

AI-training vereist enorme hoeveelheden elektriciteit die continu op één locatie geleverd moeten worden, terwijl net-upgrades en transmissieprojecten vaak jaren vergen om te voltooien.

Als gevolg daarvan hanteren ontwikkelaars steeds vaker een "Bring Your Own Power"-strategie om sneller toegang tot elektriciteit te krijgen.

Project Kilby zal aanvankelijk opereren met een eigen on-site elektriciteitscentrale en zich in een later stadium op het Texaanse net aanschakelen.

Verwacht wordt dat overtollige opwekking wordt verkocht op de staatsenergiebeurs.

"Het vermogen om een vaste stroombron voor het Texaanse net te hebben is iets wat, denk ik, iedereen zou verwelkomen," zei Chris James, oprichter en CEO van Engine No. 1 en Joulent.

Volgens data-aanbieder Cleanview zijn ontwikkelaars van ongeveer een kwart van alle geplande datacentercapaciteit van plan on-site stroomopwekking te bouwen, wat neerkomt op ongeveer 90 gigawatt gecombineerde capaciteit.

Chevron breidt uit buiten traditionele energiemarkten

Het project verstevigt ook Chevrons positie in de opkomende markt voor door AI gerelateerde energie-infrastructuur.

Concurrerende energiebedrijven jagen op soortgelijke kansen, waaronder de samenwerking tussen Exxon Mobil en NextEra Energy om een gasgestookte elektriciteitscentrale te ontwikkelen die datacenterklanten zou kunnen bedienen.

"AI en cloud ontwikkelen zich in een tempo dat een nieuw niveau van coördinatie tussen energie en infrastructuur vereist," zei Noelle Walsh, president cloudoperations en innovatie bij Microsoft.

Project Kilby wordt verwacht rendementen van midden in de tien procenten te leveren en kasstromen te genereren die onafhankelijk zijn van olie- en gasprijscycli.

De locatie zou na verloop van tijd zonne-energie en grootschalige batterijopslag kunnen integreren om de betrouwbaarheid te vergroten naarmate de ontwikkeling doorgaat in de jaren 2030.

"Als we de hoeveelheid rekenkracht willen bouwen die we nodig hebben, zal dit een zeer groot deel van de oplossing moeten zijn," zei James.

Hij voegde eraan toe: "Wij denken dat de Permian in het bijzonder een regio is waar we gedurende zeer lange tijd groei zullen zien. Dit zou het equivalent van Northern Virginia voor AI-compute moeten worden."