Credo-aandeel stijgt na Evercore-koersdoel van $325 en optische groeivooruitzichten

Het aandeel Credo Technology CRDO steeg 8,6% in de handel nadat Evercore ISI de dekking startte met een Outperform-rating en een koersdoel van $325, de meest optimistische aanbeveling op Wall Street.

Dat koersdoel ligt ongeveer 20% boven de recordslotstand van vrijdag van $271,83.

Evercore-analist Mark Lipacis betoogde dat de markt Credo’s langetermijnkansen onderschat en verwacht dat het bedrijf zich zal ontwikkelen van een op koper gerichte AI-connectivity-aanbieder naar een breder koper-plus-optisch platform.

De initiatie kwam op dezelfde dag dat BNP Paribas ook een positieve notitie over het aandeel uitbracht, wat bijdroeg aan een golf van optimisme rond het bedrijf.

Evercore voorziet sterke uitbreiding van koper- en optische activiteiten

Evercore’s thesis draait om sterke groei in Credo’s Active Electrical Cable (AEC)-activiteiten en het opkomende optische segment.

Het kantoor verwacht 100% groei in AEC-oplossingen in 2026, gevolgd door 60% groei in 2027.

Men verwacht ook dat Credo’s optische portfolio een belangrijke groeimotor wordt, mogelijk goed voor ongeveer 25% van de totale omzet tegen 2027.

Credo heeft zijn business opgebouwd rond full-system-oplossingen en verkoopt complete Active Electrical Cable-systemen in plaats van losse chips.

Het bedrijf breidt dit model nu uit naar optische producten, waaronder optische DSP’s, silicon photonics en ZFOptics-modules.

Evercore verwacht verder dat het optische portfolio de komende jaren zal versnellen, met een bredere adoptie binnen hyperscale-infrastructuur.

Het kantoor schat dat Credo’s totale adresseerbare markt 10 tot 20 keer kan groeien ten opzichte van het huidige bereik van $5 miljard tot $10 miljard naarmate de optische mogelijkheden opschalen.

Sterke winstmomentum en groeiende marktkansen

De ramingen van Evercore volgen op sterk winstresultaat van Credo.

Het bedrijf rapporteerde Q4 FY2026-omzet van $437 miljoen, een stijging van 157% op jaarbasis, met een non-GAAP-winst per aandeel (EPS) van $1,16 die de schattingen versloeg.

De omzet over heel FY2026 meer dan verdrievoudigde tot $1,34 miljard.

Verschillende grote brokers, waaronder Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan en Goldman Sachs, verhoogden hun koersdoelen na de cijfers en verwezen naar sterk momentum en FY2027-omzetverwachtingen die meer dan 80% groei projecteren.

Evercore’s vooruitzicht is duidelijk aggressiever dan de consensus, met een 2028 EPS-raming boven $13, wat een samengesteld jaarlijks groeipercentage van meer dan 70% impliceert en ongeveer 40% boven de Street-schattingen ligt.

BNP Paribas-analist Karl Ackerman handhaafde ook een constructieve houding, behield een koersdoel van $275 en benadrukte de uitbreiding van Credo’s totale adresseerbare markt.

“Wij geloven dat AEC’s, ZF optische transceivers, silicon photonics, Active LED Cables en OmniConnect-gearboxes Credo’s TAM naar meer dan $10 miljard brengen — of 3x ten opzichte van Credo’s kansen nog maar 18 maanden geleden,” schreef Ackerman.

BNP wees ook op sterke zichtbaarheid in de toeleveringsketen, waarbij hyperscaler-klanten vraagvoorspellingen 12 tot 36 maanden vooruit geven en vaste orders drie tot zes maanden van tevoren plaatsen.

Het kantoor verwacht dat Credo’s optische DSP-portfolio in boekjaar 2027 meer dan $100 miljoen aan verkopen zal overstijgen.

Credo werkt momenteel samen met vijf van de zes grote hyperscalers, waaronder Amazon, Meta, Microsoft, xAI en Oracle, wat de aandacht van beleggers voor zijn rol in de groei van AI-infrastructuur versterkt.