Western Digital, Seagate en Sandisk bereiden zich voor op belangrijk Micron-moment

Sandisk, Western Digital en Seagate-aandelen hebben dit jaar een sterke rally doorgemaakt en behoren tot de grootste stijgers in de S&P 500- en Nasdaq 100-indexen. SNDK steeg dit jaar met 800%, terwijl Western Digital, Micron en Seagate respectievelijk 320%, 285% en 280% stegen. 

Sandisk, Western Digital en Seagate staan deze week voor een belangrijke test

SNDK-, WDC-, STX- en MU-aandelen zitten de afgelopen jaren in een sterke bullrun. Deze opleving viel samen met die van hun internationale collega’s zoals het Japanse Kioxia, en het Zuid-Koreaanse SK Hynix en Samsung.

De opleving wordt veroorzaakt door de aanhoudende AI-supercyclus die heeft geleid tot een sterke stijging van de vraag naar geheugenchips. Sommige van deze bedrijven geven aan dat ze nu op volle capaciteit draaien, waarbij hyperscalers meerjarige contracten aangaan.

Deze week is belangrijk voor bedrijven in de geheugenindustrie omdat Micron woensdag zijn resultaten publiceert. Deze kwartaalcijfers zijn van belang omdat ze meer duidelijkheid zullen geven over of de groei in de sector versnelt of niet. 

Micron is een belangrijke speler in de geheugenindustrie, wat verklaart waarom zijn marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $1.2 trillion. Het is de derde grootste naam in de high-bandwidth memory-industrie na SK Hynix en Samsung.

Micron’s producten verschillen van die van Sandisk, Seagate en Western Digital

Om het duidelijk te stellen: Micron maakt andere typen producten dan bedrijven als Sandisk, Seagate en Western Digital. Sandisk is gespecialiseerd in opslag voor consumenten en zakelijke klanten en staat bekend om zijn SSD’s en geheugenkaarten. 

Western Digital maakt ook consumenten-SSD’s, harde schijven en externe schijven. Seagate maakt harde schijven en SSD’s. Micron daarentegen maakt geheugenchips, bekend als DRAM en NAND. 

Ondanks dit verschil geven de resultaten van Micron meer inzicht in de opslag- en geheugenindustrie omdat het algemeen wordt gezien als een graadmeter voor de sector. Als de resultaten sterker zijn dan verwacht, is de kans groot dat het aandeel goed blijft presteren, wat tot vergelijkbare prestaties voor deze andere bedrijven kan leiden.

Omgekeerd kan een sterk resultaat met zwakke vooruitzichten leiden tot een forse ommekeer, niet alleen bij bedrijven als Sandisk en Western Digital, maar ook in de bredere indices zoals de Nasdaq 100 en de S&P 500 Index. 

Een goed voorbeeld hiervan is wat enkele weken geleden gebeurde toen Broadcom zijn resultaten publiceerde. Hoewel de omzetcijfers sterk waren, waren de vooruitzichten zwakker dan verwacht, waardoor het aandeel en de bredere aandelenmarkt werden meegetrokken.

Analisten zijn optimistisch over Micron-resultaten

De meeste analisten zijn optimistisch over de resultaten van Micron nu de rapportage nadert. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 276% is gestegen tot $35 billion. Deze stijging wordt aangedreven door de groeiende vraag naar zijn producten en door hogere prijzen. 

Men verwacht dat deze groei zich ook in de komende kwartalen zal voortzetten. Analisten schatten dat de omzet in het huidige kwartaal met 270% zal stijgen tot $41.8 billion. Als gevolg daarvan wordt voor dit jaar een jaartotaal van $113 billion verwacht, gevolgd door $190 billion volgend jaar.

De omzet en winst van Micron zullen waarschijnlijk sterker uitvallen dan verwacht, zoals het de afgelopen kwartalen het geval was. 

Opmerkelijk is dat Micron en andere bedrijven zoals Seagate, Western Digital en Sandisk niet overgewaardeerd zijn. Toch is de belangrijkste uitdaging voor hun aandelen de technische situatie, omdat ze nu overgekocht raken. Dat is een teken dat ze op korte termijn kunnen terugvallen zodra beleggers winst nemen.