Brent-ruweoliecrash zal versnellen, maar twee belangrijke risico's blijven

De prijs van Brent-ruweolie zette vandaag, 23 juni, zijn sterke daling voort en bereikte het laagste niveau sinds 2 maart, nu beleggers zich richten op de lopende VS-Iran-gesprekken. Hij is nu met meer dan 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, en deze trend kan doorzetten naarmate de aanvoer toeneemt.

Crude oil supply to surge as demand destruction remains

Brent en de benchmarks West Texas Intermediate (WTI) hebben hun recente neerwaartse beweging voortgezet, nu beleggers zich richten op de lopende VS-Iran-gesprekken in Zwitserland en het feit dat de Straat van Hormuz is geopend. 

De verwachting is dat het wereldwijde olieaanbod de komende maanden zal toenemen, aangezien er honderden volledig geladen tankers wachten om de Straat over te steken. Tegelijkertijd zit Iran op een grote voorraad olie die het nu tegen marktprijzen kan verkopen na het opheffen van de sancties door de regering-Trump. 

Daarnaast blijft de olieproductie in andere landen op een hoog niveau. Zo is de Amerikaanse olieproductie gestegen naar bijna 14 million barrels per day, terwijl Canada meer dan 5.3 million barrels verkoopt. Venezuela is weer op de markt gekomen na de arrestatie van Nicolas Maduro eerder dit jaar.

Daarnaast zal de aangekondigde productiestijging door het OPEC+-kartel nu van kracht worden nu de opening van de Straat van Hormuz aanhoudt. 

Dit alles gebeurt te midden van een aanhoudende vraagvernietiging op de oliemarkt. Dit is het gevolg van de hoge olieprijzen in belangrijke landen en problemen in de toeleveringsketen. 

Potential risks facing the oil market

Er zijn vandaag twee belangrijke risico's voor de oliemarkt. Het eerste is dat Israël bezwaar heeft gemaakt tegen de huidige overeenkomst tussen de VS en Iran en alles zal doen wat in haar macht ligt om die te torpederen. Haar meest voor de hand liggende optie zou in dat geval aanvallen in Libanon zijn, wat een groot waarschuwingssignaal voor Iran is.

Verhevigde aanvallen op Libanon zullen Iran waarschijnlijk ertoe brengen de lopende gesprekken te beëindigen en een bombardementscampagne tegen Israël te starten. Een dergelijke stap zou de VS ertoe kunnen aanzetten in te grijpen en de oorlog te doen herleven.

Het andere grote risico is dat Oekraïne dit jaar zijn aanvallen op Russische raffinaderijen heeft geïntensiveerd. Deze trend zal waarschijnlijk doorgaan nu het land Rusland pijn wil toebrengen. 

Een dergelijke stap zou de lopende export vanuit het land verstoren. Recente gegevens toonden dat Rusland meer dan 3.83 million barrels of crude oil per day verscheepte, bijna een record.

LEES MEER: What is in the new US-Iran peace deal? Here’s what we know

Brent crude oil price technical analysis

Brent-prijsgrafiek | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat de Brent-ruweolieprijs de afgelopen maanden in een sterke neerwaartse trend heeft gezeten. De prijs is gedaald van $120 in maart tot het huidige $77.50. 

De olie vormde een dubbele top en is onder de halslijn van $86.23 gezakt, het laagste niveau in april. Door de hoogte van de dubbele top te meten en vervolgens dezelfde afstand vanaf de halslijn te projecteren, zien we dat de prijs later dit jaar verder kan instorten naar $60.

Het alternatieve scenario is dat Brent herstelt en de halslijn bij $86.20 opnieuw test. Een dergelijke beweging is een doorbraak-en-hertestpatroon, wat ook een negatief signaal is in de technische analyse.