Goud nabij $4.070: heeft een zwakkere dollar een zeldzame koop-de-dip gecreëerd?

Goudprijzen herstelden zich richting $4,070 per ounce op maandag, nadat een zwakkere dollar en dalende olieprijzen verlichting boden nadat zorgen over verkrapping door de Fed het edelmetaal onder druk hadden gezet.

Spotgoud steeg 0.7% tot $4,068.54 om 04:37 GMT, terwijl Amerikaanse futures 0.9% wonnen tot $4,066.60.

Eerder tijdens de handel werd het edelmetaal verhandeld tegen $4,058.79, waarmee het niveau dicht bij $4,060 bleef en werd bevestigd dat de laatste beweging een herstel was, geen nieuwe daling.

De dollar verzwakte nadat autoriteiten waren ingegrepen om de yen te ondersteunen, waardoor goud goedkoper werd voor kopers met vreemde valuta.

Het herstel heeft koop-de-dip-argumenten aangemoedigd, hoewel het edelmetaal zwakte in de dollar en in de Treasury-rentes nodig heeft voordat de stijging van maandag als een duurzaam dieptepunt kan worden beschouwd.

Dollar verliest zijn greep, maar de Fed blijft de cruciale test

Lagere olieprijzen temperden de vrees dat het VS-Iran-conflict de energie-inflatie hoog zou houden en de Fed zou dwingen de leenkosten te verhogen.

Goud kent geen rentevergoeding en worstelt doorgaans wanneer beleggers verwachten dat reële rentes hoog blijven.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, omschreef de beweging van maandag in opmerkingen aan Reuters als een "optimistische maar voorzichtige start".

Hij waarschuwde dat escalatie in het Midden-Oosten die olieprijzen opdrijft, of een sterk nonfarm-payrolls-rapport dat verwachtingen van renteverhogingen in september nieuw leven inblaast, de winst van het edelmetaal kan beperken.

Deze week te verschijnen Amerikaanse arbeidsmarktcijfers vormen de volgende toets.

Zachtere werkgelegenheidsgegevens kunnen de dollar en kortlopende Treasury-rentes verzwakken, waardoor de aantrekkingskracht van goud toeneemt. Sterke cijfers zouden het pleidooi voor restrictief monetair beleid versterken.

Linh Tran, marktanalist bij XS.com, zei tegen The Wall Street Journal dat de vroege stijging meer op een technische rebound leek dan op een vlucht naar veilige havens.

Ze zei dat de dollar, Treasury-rentes en arbeidsgegevens de komende sessies waarschijnlijk belangrijker zouden zijn dan geopolitieke koppen.

Het $4,000-niveau wordt de lijn in het zand voor goud

Goud heeft herhaaldelijk kopers aangetrokken nabij $4,000, waardoor dat niveau een psychologische en technische bodem werd.

Het weigeren om decisief lager door te breken suggereert dat een deel van de havikachtige vooruitzichten van de Fed al in de prijzen is verwerkt.

Aakash Doshi, hoofd goudstrategie bij State Street Investment Management, vertelde Kitco News dat de verwachtingen voor Fed-verkrapping te agressief leken.

Hij zei dat de volgende $1,000-beweging van goud waarschijnlijker omhoog zou zijn en handhaafde een zes- tot negenmaandse range van $4,750 tot $5,500.

Doshi zei dat goud $4,500 tot $4,750 zou kunnen bereiken voor het einde van het jaar als veranderende renteverwachtingen de 2-jaars Treasury-rente onder 4% zouden duwen.

Hij verwachtte echter consolidatie totdat beleggers duidelijkere aanwijzingen over het monetaire beleid ontvingen.

Structurele vraag houdt het langetermijnargument levend

Analisten van Standard Chartered merkten op dat de structurele basis van de goudrally niet was veranderd, hoewel de prijzen op zoek waren naar een bodem voor de volgende trigger.

Volgens marktdata bedraagt de mediane koersverwachting voor goud in 2026 $4,516 per ounce.

Aankopen door centrale banken, zorgen over staatsschulden en inspanningen om buitensporige afhankelijkheid van de dollar te verminderen blijven steun vormen.

De World Gold Council verwacht dat goud grotendeels zijwaarts blijft bewegen, binnen ongeveer 5%, als het huidige macro-economische beeld aanhoudt.

Zachtere renteverwachtingen kunnen het momentum richting $4,500 nieuw leven inblazen, terwijl veerkrachtige groei en stijgende rentes de correctie kunnen verlengen.