IBM-aandelen stijgen na JPMorgan-opwaardering door AI- en softwaregroei

De aandelen van IBM stegen dinsdag bijna 5% in de premarket-handel nadat JPMorgan het technologiebedrijf had opgewaardeerd, waarbij verwezen werd naar toenemend vertrouwen in de softwaretak en de potentiële voordelen van de groeiende adoptie van kunstmatige intelligentie.

JPMorgan-analist Brian Essex heeft IBM opgewaardeerd van Neutral naar Overweight en verhoogde zijn koersdoel naar $291 van $270.

De analist zei dat de verwachtingen voor een versnelde softwaregroei in de tweede helft van 2026 het vooruitzicht van het bedrijf op het aandeel hebben versterkt.

De upgrade komt terwijl IBM een meerjarige transformatie doormaakt van een leverancier van hardware en diensten naar een door software geleid platform met focus op hybride cloud en technologieën voor kunstmatige intelligentie.

Transitie naar software en AI-adoptie ondersteunen het vooruitzicht

JPMorgan benadrukte verschillende groeidrijvers, waaronder momentum door Red Hat en migratieactiviteiten naar OpenShift.

Het bedrijf wees op de rol van OpenShift bij het ondersteunen van de adoptie van IBM's AI-gestuurde containerplatform bij ondernemingen.

De analisten merkten ook een toenemende vraag naar automatisering op na de overname van HashiCorp door IBM, die volgens het management steeds meer steun krijgt van senior bedrijfsleiders.

De softwaredivisie van IBM is de belangrijkste winstmotor van het bedrijf geworden.

Volgens JPMorgan is software nu goed voor ongeveer 45% van IBM's omzet, maar genereert het ongeveer twee derde van de geconsolideerde winst.

"Wij beschouwen de aanhoudende verschuiving naar software als positief, gezien de hogere marges, het periodiek toe te rekenen karakter van software met betere kasconversie en een winststroom van hogere kwaliteit die een hogere multiple ondersteunt dan de hardware- en dienstensegmenten," zeiden de analisten.

JPMorgan zei ook dat als IBM een belangrijke begunstigde wordt van de toenemende vraag naar AI, het aandeel verdere waarderingsuitbreiding kan zien.

Afzonderlijk verhoogde Morgan Stanley zijn koersdoel voor IBM naar $267 van $225, terwijl de Equal Weight-rating werd gehandhaafd.

Het bedrijf merkte op dat recente resultaten van Dell en Hewlett Packard Enterprise aantonen dat de vraag naar enterprise-servers sterker is gebleven dan verwacht, ondanks hogere prijzen als gevolg van tekorten aan compute-capaciteit, hardware-refreshcycli en toenemende AI-infrastructuurvereisten.

Morgan Stanley voegde eraan toe dat de verwachtingen op Wall Street voor 2026 en 2027 "te laag lijken" en verhoogde zijn winst-per-aandeelramingen met 5% tot 6% voor bedrijven met blootstelling aan compute-vraag.

Initiatieven voor quantumcomputing bieden extra rugwind

IBM kan ook profiteren van nieuwe steun voor quantumcomputing van de Amerikaanse overheid.

Chief Executive Officer Arvind Krishna was maandag in het Witte Huis toen president Donald Trump twee uitvoeringsbesluiten ondertekende die bedoeld zijn om de binnenlandse ontwikkeling van quantumcomputing te versnellen en de cyberbeveiliging tegen quantum-gestuurde bedreigingen te versterken.

Het eerste uitvoeringsbesluit beveelt de ontwikkeling van "de allereerste quantumcomputer krachtig genoeg voor wetenschappelijk onderzoek", met als doel het systeem in een nationaal laboratorium te huisvesten tegen 2028.

Het tweede besluit versnelt de overgang van de federale overheid naar post-quantumcryptografie tegen 2031.

"Toen president Trump me begin 2025 een brief stuurde, gaf hij prioriteit aan quantum als een sleutelindustrie waarmee Amerika naast AI en kernenergie wereldleider moet zijn," zei Michael Kratsios, de belangrijkste adviseur van de president op het gebied van wetenschap en technologisch beleid.

Deelnemers in de sector werken eraan fouttolerantie te bereiken tegen het einde van het decennium, een mijlpaal die quantumcomputers in staat zou stellen betrouwbaar te functioneren, zelfs wanneer individuele componenten storingen of uitval ondervinden.

De nieuwste beleidsinitiatieven voegen een extra potentiële groeikatalysator toe voor IBM terwijl het zijn aanwezigheid uitbreidt op het gebied van kunstmatige intelligentie, hybride cloudsoftware en next-generation computingstechnologieën.