Zilver zakt terwijl handelaren testen hoe diep de uitverkoop kan gaan

De uitverkoop van zilver wordt steeds moeilijker af te doen als een gewone correctie.

Het metaal daalde richting $63 per ounce na een korte poging tot stabilisatie, getroffen door dezelfde krachten die ook goud onder druk zetten: een sterkere dollar, stijgende verwachtingen voor Amerikaanse rente en afnemende vraag naar bescherming tegen crises terwijl handelaren de vorderingen in de gesprekken tussen VS en Iran beoordeelden.

De grafiek spreekt ook in het voordeel van verkopers.

XAG/USD blijft gevangen onder belangrijke kortetermijngemiddelden en binnen een dalend kanaal, waardoor kopers bij koersdalingen weinig technische bevestiging hebben dat het ergste voorbij is.

Fed-weddenschappen veranderen zilver in een rentespeculatie

Zilver daalde meer dan 3% en handelde rond $63.20 per ounce tijdens de Aziatische handelsuren, waardoor een zwakke reeks werd voortgezet na bescheiden winst in de voorgaande sessie.

De daling kwam doordat de dollar dicht bij een eenjarig hoogtepunt bleef, waardoor edelmetalen duurder worden voor niet-dollarkopers.

De druk heeft niet alleen met valutabewegingen te maken. Handelaren rekenen steeds vaker op de mogelijkheid dat de Federal Reserve dit jaar opnieuw de rente zal verhogen als de inflatie hardnekkig blijkt.

Die verschuiving schaadt zilver omdat het metaal, net als goud, geen opbrengst biedt. Wanneer de rendementen op Treasuries stijgen, neemt ook de opportuniteitskost van het aanhouden van fysiek edelmetaal toe.

Het verhaal van zilvers industriële vraag is niet verdwenen, maar wordt overschaduwd door het macro-economische plaatje.

Een sterkere dollar en verscherpte financiële condities zijn de onmiddellijke focus van de markt geworden.

De grafiek blijft in het voordeel van verkopers

Het technische plaatje blijft fragiel.

Zilver handelt ruim onder zowel zijn 9-daagse als 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden, een opzet die suggereert dat rally's nog steeds worden verkocht in plaats van gevolgd.

Bron: TradingView

De 14-daagse relative strength index (RSI) ligt rond 34.6, net boven het oververkochte gebied.

Dat wijst op aanhoudende neerwaartse druk, hoewel het ook suggereert dat het verkooptempo mogelijk begint te vertragen. Vooralsnog letten technische analisten op het zes maanden lage niveau van $61.01 als het eerste betekenisvolle steunpunt.

Een duidelijke doorbraak onder dat niveau zou de onderste grens van het dalende kanaal rond $57.50 kunnen blootleggen.

Dat zou een diepere afwikkeling markeren van de rally die zilver eerder dit jaar sterk had opgedreven.

Kopers hebben een doorbraak boven $66 nodig

De eerste horde voor enig herstel is de 9-daagse EMA rond $66.31.

Een beweging boven dat niveau zou de neerwaartse trend niet beëindigen, maar zou aantonen dat verkopers wat controle verliezen.

De grotere test ligt nabij het hogere uiteinde van het dalende kanaal, rond $69.70. Als zilver door dat gebied kan breken, zou de aandacht verspringen naar de 50-daagse EMA rond $72.70.

Alleen een duurzame doorbraak boven dat middellangetermijnniveau zou het herstel overtuigender doen lijken.

Tot die tijd blijft het risico naar beneden gericht. Zilver heeft ofwel een zwakkere dollar, een koelere inflatiesignaal of een beslissende technische doorbraak nodig om het sentiment te veranderen.

Zonder een van deze ontwikkelingen zal de markt herstelbewegingen waarschijnlijk blijven behandelen als verkoopskansen.