Zilverprijzen dalen doordat hogere renteverwachtingen de vraag temperen

De zilverprijzen daalden voor de derde achtereenvolgende sessie op vrijdag, waarbij het XAG/USD-paar rond $64.40 per troy ounce handelde tijdens de Aziatische handelsuren.

De daling ontstond terwijl marktpartijen de beleidsvooruitzichten van de Federal Reserve evalueerden, die ondanks afnemende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten nog steeds neigden naar verkrappere monetaire condities.

Hogere rentetarieven verhogen doorgaans de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-rendementsdragende activa zoals zilver, waardoor ze voor beleggers minder aantrekkelijk worden.

Als gevolg daarvan bleven handelaren de implicaties van een verkrappingsgezinde houding van de Federal Reserve inprijzen.

Fed-signalen zetten edelmetalen onder druk

Tijdens zijn debuutpersconferentie benadrukte de pas benoemde voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, opnieuw de inzet van de centrale bank om de inflatie te beheersen.

Warsh verklaarde dat "prijsstabiliteit" de ultieme leidraad van de Fed blijft.

De opmerkingen volgden op de beslissing van het Federal Open Market Committee op woensdag om de referentie-overnightrente ongewijzigd te laten in een bandbreedte van 3.5% tot 3.75%.

Hoewel de renteuitspraak op zich ruim werd verwacht, werd de bredere boodschap van beleidsmakers als verkrappingsgezind gezien.

Bijna de helft van de functionarissen gaf aan dat ten minste één renteverhoging mogelijk nodig zou zijn vóór het einde van het jaar.

Het vooruitzicht van extra monetaire verkrapping drukte op de zilverprijzen, omdat beleggers de aantrekkelijkheid van edelmetalen herevalueerden in een omgeving van mogelijk hogere leenkosten.

Ontwikkelingen VS-Iran verlichten inflatiezorgen

De druk van de vooruitzichten van de Federal Reserve woog zwaarder dan de steun die anders had kunnen komen van afnemende geopolitieke spanningen.

Het marktsentiment werd beïnvloed door ontwikkelingen rond het vredesproces tussen de VS en Iran.

De Verenigde Staten en Iran ondertekenden een voorlopige overeenkomst die een onderhandelingsperiode van 60 dagen inluidde, gericht op het bereiken van een definitieve overeenkomst om het conflict te beëindigen.

Als verdere aanwijzing van de-escalatie bevestigde het Amerikaanse leger dat het de blokkade van Iraanse havens nabij de Straat van Hormuz had beëindigd.

Functionarissen zeiden dat miljoenen vaten olie opnieuw door de strategisch belangrijke zeestraat stroomden.

Deze ontwikkelingen droegen bij aan lagere olieprijzen en hielpen de zorgen over inflatoire druk gerelateerd aan energiemarkten te verminderen.

Olieprijzen dalen nu de geopolitieke premie afneemt

De olieprijzen daalden opnieuw op vrijdag, omdat handelaren steeds meer rekening hielden met het herstel van ruwe-olieexporten door de Straat van Hormuz na de implementatie van de tussentijdse VS-Iran-overeenkomst.

Tijdens de Aziatische handelsuren handelde de Amerikaanse benchmark West Texas Intermediate in het midden van het $75- tot $76-bereik, nabij het zwakste niveau sinds vóór de escalatie van het conflict.

De daling weerspiegelde wat marktpartijen zagen als een snelle afbouw van de geopolitieke risicopremie die voorheen de olieprijzen had gesteund.

Ondanks de vooruitgang in de diplomatieke onderhandelingen bleven beleggers voorzichtig.

Marktpartijen bleven verschillende onopgeloste kwesties volgen, waaronder het vertrouwen in de scheepvaart, de naleving van de overeenkomst door Iran en het toekomstige beheer van de Straat van Hormuz.

Hoewel de afname van spanningen het risicosentiment heeft verbeterd en de onmiddellijke inflatiezorgen heeft verminderd, verwachten handelaren grotendeels dat het enkele maanden kan duren voordat de wereldwijde scheepvaartactiviteit en energiestromen volledig herstellen naar de niveaus van vóór het conflict.