Vergeet Nvidia: Philippe Laffont onthult zijn favoriete manier om in AI te beleggen

Bedrijven als Nvidia (NVDA) en Micron (MU) blijven in 2026 het centrum van alle AI-discussies, maar miljardair-investeerder Philippe Laffont benadert de hausse vanuit een andere hoek.

In een recent gesprek met CNBC onthulde de oprichter van Coatue Management dat zijn hedgefonds van $90 billion de voorkeur geeft aan een klassieke “picks-and-shovels”-strategie in plaats van te wedden op individuele chipfabrikanten zoals NVDA.

Zijn voorkeur om blootstelling aan AI te verkrijgen omvat TSMC, Lam Research en Applied Materials Inc – de fundamentele siliciumfabrieken waarop elk halfgeleiderbedrijf vertrouwt.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)

Laffont bezit TSMC-aandelen om één simpele reden: ongeacht wie de volgende baanbrekende AI-chip ontwerpt, die moeten worden vervaardigd door Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Zo zet Amazon zijn eigen Trainium-silicium in, zet Alphabet Inc in op zijn Tensor Processing Units (TPU's), en betreedt een golf van wendbare startups de GPU-markt.

Maar, zoals Laffont opmerkt, “Aan het eind van de dag zullen ze allemaal dezelfde machines nodig hebben” – en bijna allemaal zijn ze afhankelijk van de geavanceerde foundry-nodes van TSMC om hun silicium te produceren.

Een aanzienlijk belang in TSMC stelt Coatue in staat neutraal te blijven in de fel competitieve chipheren, terwijl het gestaag profiteert van een capex-cyclus die geen tekenen van vertraging vertoont.

Lam Research (LRCX)

Om de microscopische, hyperdichte architecturen te bouwen die nodig zijn voor moderne AI-workloads, is gespecialiseerde hardware vereist.

Deze realiteit brengt Philippe Laffont rechtstreeks bij Lam Research Corp – een industriegigant die domineert in etch- en depositietechnologie.

De moderne AI-infrastructuur verschuift naar wat de tech-investeerder het “agentische tijdperk” noemt, waarin autonome softwareagenten lange, meerlagige workflows uitvoeren.

Deze technologische omslag vereist enorme hoeveelheden high-bandwidth memory (HBM) en gespecialiseerde geavanceerde verpakkingstechnologie – en LRCX vervaardigt de precieze kapitaalapparatuur die nodig is om diepe, vlekkeloze verticale paden te etsen in geavanceerde geheugenchips.

Voor Laffont biedt het bezit van Lam Research-aandelen een direct venster op de fysieke laag van het AI-ecosysteem en levert het betrouwbare omzet op van elk technologiebedrijf dat datacenters bouwt.

Applied Materials (AMAT)

Applied Materials, 's werelds grootste leverancier van apparatuur voor de vervaardiging van geavanceerde microchips, completeert Laffonts topdrie van posities in kapitaalapparatuur voor halfgeleiders.

Naarmate de wereldwijde elektronica-productie steeds meer gelokaliseerd raakt, profiteren AMAT-aandelen van enorme structurele headwinds en overheidsubsidies.

Laffont – alumnus van MIT en bekend uit Julian Robertson’s Tiger Management – waardeert het bijna-monopolie van het bedrijf op materiaalkundige oplossingen.

“Als ik leverancier van de fabs ben, hoef ik niet precies te wedden op welke chip het gaat winnen,” legde hij uit.

Deze strategische diversificatie beschermt de portefeuille van Coatue Management tegen snelle verouderingscycli en geeft beleggers blootstelling aan de hypergroei van wereldwijde AI-fabrieksuitbreidingen.

Let op dat alle drie de namen op Philippe Laffonts lijst ook een dividend uitkeren.