SpaceX-aandelen dalen verder voorafgaand aan opname in Russell 1000

SpaceX SPCX aandelen daalden donderdag met meer dan 1% in de handel, waarmee de recente terugval werd verlengd nadat ze in de voorgaande sessie op $154.54 sloten, hun laagste slotkoers sinds de IPO halverwege de maand.

Het aandeel dook begin deze week kort onder de IPO-prijs van $150, maar blijft iets boven het initiële handelsniveau van 12 juni.

Na een debuut op $135 en een stijging boven $225 in de vroege handelsdagen is het aandeel sindsdien teruggelopen, wat de toegenomen volatiliteit in de dagen na de notering weerspiegelt.

De vraag van particuliere beleggers blijft sterk ondanks koerscorrectie

De markt richt zich na de IPO op het gedrag van particuliere beleggers, waarbij gegevens wijzen op aanhoudende koopinteresse ondanks de afkoeling van het aandeel.

Vanda Research merkte in een woensdagrapport op dat particuliere beleggers sinds de notering consequent posities hebben opgebouwd.

"In tegenstelling tot veel thematische introducties die snel aan momentum verliezen, zijn particuliere beleggers elke dag sinds de notering netto kopers geweest, waarmee het aandeel zijn status als favoriet onder particulieren bevestigt," schreef Vanda.

Het onderzoeksbureau benadrukte ook de onzekerheid rond toekomstige instromen.

"De volgende vraag is of nieuwe instromen weer aanwakkeren of dat beleggers na de recente terugval terugroteren naar individuele AI-namen."

Ondertussen heeft de vroege dekking op Wall Street een terughoudende houding aangenomen.

KeyBank startte dekking zonder koersdoel en schreef dat het bedrijf "aanzienlijke ontwrichtende groeimogelijkheden bezit, hoewel wij van mening zijn dat dit tot uiting komt in [de] huidige waardering en dat risico/return naar onze mening in evenwicht lijkt te zijn," schreven zij.

Susquehanna startte ook dekking met een Neutral-rating en een koersdoel van $170.

Opname in de index, schuldfinanciering en winstvooruitzichten

SpaceX wordt vrijdag opgenomen in de Russell 1000-index, een stap die naar verwachting de blootstelling binnen groeigerichte fondsen zal vergroten.

Het aandeel zal volgens het indexkader ongeveer 90.4% als groei en 9.6% als waarde worden geclassificeerd.

De IPO komt temidden van extra bedrijfsfinancieringsactiviteiten.

Het bedrijf heeft recentelijk de schuldmarkten aangeboord na de notering, met een emissie die naar verluidt bijna $89 miljard aan vraag aantrok en coupons kende van 5.35% tot 6.65% met looptijden tussen 2031 en 2056.

De opbrengst wordt naar verwachting gebruikt om een bridge-lening af te lossen, kosten te dekken en algemene bedrijfsmatige doeleinden te ondersteunen.

De herfinanciering vervangt een bridge-lening van $20 miljard gerelateerd aan schulden van xAI, die SpaceX in februari overnam.

Het bedrijf bereidt zich ook voor op zijn eerste resultatenbericht als beursgenoteerde onderneming, dat eind juli of begin augustus wordt verwacht.

Beleggers zullen naar verwachting letten op de groei van Starlink-abonnees en de R&D-uitgaven voor Starship.

"Starlink is momenteel de grootste aanjager van omzet en winst voor het bedrijf," zei Morningstar in een nota eerder deze maand.

Musks vermogen daalt na IPO-gedreven opleving

De recente terugval in SpaceX-aandelen heeft ook invloed gehad op Elon Musks vermogen, dat volgens de Bloomberg Billionaires Index daalde naar $946 miljard van ongeveer $1,11 biljoen eerder deze maand.

Musk was kortstondig de grens van een biljoen dollar gepasseerd na de IPO van SpaceX op 12 juni, toen de aandelen stegen naar $225.64 en zijn papieren vermogen naar een piek van rond $1,32 biljoen werd gebracht.

De daaropvolgende daling van zowel SpaceX- als Tesla-aandelen heeft zijn vermogen echter aanzienlijk verminderd, hoewel hij verreweg de rijkste persoon ter wereld blijft.

De IPO-rally is afgekoeld nu beleggers waarderingen, kapitaalintensiteit en toekomstige groeiverwachtingen met betrekking tot SpaceX' groeiende AI- en satellietambities heroverwegen.