Koffieprijsanalyse: dalend wigpatroon bereidt markt voor op uitbraak

De Arabica-koffieprijs daalde recent iets terwijl deze dicht bij het hoogste niveau in drie weken handelde dat in de voorgaande sessie werd bereikt. Ondanks het vooruitzicht op een recordoogst in Brazilië bestaan er zorgen over aanhoudende regenval en de invloed daarvan op het oogsten en droogproces. Daarnaast heeft de grote waarschijnlijkheid van El Niño de koffieprijzen gesteund. Als gevolg daarvan vormen de benchmark Coffee C futures een cruciaal punt dat op korte termijn tot een uitbraak kan leiden. 

Weerrisico bereidt opwaartse uitbraak voor

De verwachtingen van een recordoogst in de belangrijkste producent van Arabica-koffie - Brazilië - deden de prijzen begin juni kelderen naar een dieptepunt van 19 maanden. Daarnaast zou Vietnam ook een sterke stijging van de productie van de Robusta-variëteit laten zien.

Desondanks hebben zorgen dat aanhoudende regenval in Brazilië de oogst en het drogen van bonen kan vertragen de koffieprijzen naar een drie weken hoogtepunt gestuwd. De koffiegordel in het zuidoosten van Brazilië ondervindt een koudefront, terwijl belangrijke koffieteeltgebieden in het land matige tot zware neerslag registreren. Dit omvat gebieden zoals Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo en Rio de Janeiro. 

Volgens weersvoorspellingen zal de regenval in sommige van deze gebieden afnemen naarmate de week vordert. Er worden echter daarna instabiliteiten verwacht. 

In haar recente prognoses voorspelde de Foreign Agricultural Service van de USDA dat het Zuid-Amerikaanse land in het seizoen 2026/27 een recordproductie van koffie zou bereiken bij optimaal weer. De voorspelde recordproductie van 71,9 miljoen zakken zou een stijging van 14% ten opzichte van het voorgaande seizoen betekenen. Hiervan zou Arabica-koffie 47,5 miljoen zakken bedragen.

Zelfs met dit positieve vooruitzicht zullen de onderliggende onzekerheden naar verwachting zorgen voor een opwaartse uitbraak van de koffieprijzen. De markt is met name bezorgd dat aanhoudende regenval en de mogelijkheid van El Niño de productie en de kwaliteit van de naar magazijnen geleverde koffiebonen in de regio zullen beïnvloeden.  

Technische analyse van Arabica-koffieprijs

Koffieprijsgrafiek | Bron: TradingView

Bijna twee weken geleden bereikte de benchmark voor de Arabica-handel - Coffee C futures - het laagste niveau sinds november 2024. Na meerdere sessies zijwaartse consolidatie is er een aanzienlijke opleving geweest en handelt het contract nu op het hoogste niveau in drie weken. Meer specifiek staat het vijf sessies op rij in het groen voordat het begin woensdag iets terugliep. 

Een blik op de daggrafiek wijst op verdere winst in de komende sessies. De vorming van het dalende wigpatroon ondersteunt deze stelling. Zoals in de grafiek te zien is, ontstaat het bullish patroon wanneer twee trendlijnen omlaag hellen en naar elkaar toe lijken te convergeren. Het duidt erop dat het neerwaartse momentum verzwakt en dat het instrument zich op een trendomkeer voorbereidt. 

Op korte termijn biedt de bovenste grens van de dalende wig weerstand aan de koffieprijs. Opmerkelijk is dat dit niveau samenvalt met de middellangetermijn 50-daagse EMA op $273. 

Als de stieren voldoende momentum verzamelen voor een uitbraak, is het bereik tussen de weerstand bij $273 en de steun bij $262 het volgen waard. Inderdaad wijst een RSI van 53 op zijwaartse handel op korte termijn. 

Een daaropvolgende uitbraak richt de aandacht van de stieren op het volgende doel bij $283. Omgekeerd zou een beweging onder 4260 deze these ongeldig maken en de verkopers een kans geven om het lagere niveau van $250 te hertesten.