USD/BRL-verwachting: waarom de Braziliaanse real stijgt

De Braziliaanse real is aan een sterke bullrun begonnen en staat op het hoogste niveau sinds maart 2024. Het USD/BRL-paar is meer dan 21% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in december 2024. Wat staat de Braziliaanse valuta nu te wachten?

Waarom de Braziliaanse real is gestegen

Er zijn verschillende redenen waarom het USD/BRL-paar de afgelopen jaren is gekelderd. Ten eerste is deze daling het gevolg van de algemene uitverkoop van de Amerikaanse dollar tijdens de regering van Trump. De dollarindex is gedaald van een piek van $110 vorig jaar tot $98 vandaag. 

De dollar is gedaald als gevolg van het beleid van Donald Trump, waaronder zijn tarieven en vijandige houding ten opzichte van de Federal Reserve, die weigerde de rente te verlagen zoals hij had verwacht. Daardoor zijn beleggers grotendeels overgestapt naar andere valuta.

Ten tweede weerspiegelt de ontwikkeling die van andere populaire opkomende-marktvaluta die in deze periode zijn gestegen. Bijvoorbeeld: de Zuid-Afrikaanse rand is sterk gestegen, waarbij de USD/ZAR is gedaald van 19 vorig jaar naar 16,5 vandaag. Andere EM-valuta zoals de Singaporese dollar en de Indonesische roepia zijn eveneens gestegen.

Ten derde heeft Brazilië geprofiteerd van de aanhoudende spanningen tussen de VS en China. Het heeft zich gepositioneerd als een belangrijk alternatief voor de VS bij de verkoop van landbouwproducten aan China. Het is ook een belangrijke olieproducent die mogelijk meer vaten kan vrijmaken naarmate de oorlog voortduurt.

Dit is geholpen door het goede weer in het land, wat heeft geleid tot hogere opbrengsten van mais, koffie en sojabonen. Als gevolg toonden recente cijfers dat de export in maart dit jaar met 10% is gestegen naar $31,6 miljard.

Belangrijker nog: de Braziliaanse real is een aantrekkelijke carrytrade-opportuniteit geworden. De Braziliaanse centrale bank handhaaft hoge rentetarieven van 14,75%, die hoger zijn dan de Amerikaanse 3,75%. Dat maakt het winstgevend om dollars te lenen en te investeren in de real.

Vooruitkijkend zullen de belangrijkste katalysatoren voor het USD/BRL-paar de komende verkiezingen zijn, waarin president Luiz Inácio Lula da Silva het opneemt tegen Flávio Bolsonaro. Met nog enkele maanden tot de eerste ronde op 4 oktober tonen peilingen aan dat de race grotendeels gelijk ligt.

USD/BRL technische analyse

USDBRL-grafiek | Bron: TradingView

De driedaagse grafiek toont dat de USD/BRL-wisselkoers de afgelopen twee jaar is gekelderd. Hij is gedaald van een hoogtepunt van 6,3115 in december 2024 naar 4,9645. 

Het paar is recent onder het belangrijke steunniveau rond 5 gedaald, wat bevestigt dat de beren de controle hebben. Het is naar het 78,6% Fibonacci-retracementniveau bewogen.

Het paar blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) is ingezakt. Daarom is het pad met de minste weerstand dat het paar blijft dalen, mogelijk naar het belangrijke steunniveau bij 4,50.